Por que este grande analista prevê a ação da Oracle subindo cerca de 40%.

As ações da Oracle subiram novamente na quarta-feira, aproveitando um ganho modesto da sessão anterior após uma nota otimista do Wells Fargo reviver o otimismo em torno do gigante do software corporativo.

A ação subiu cerca de 2%, chegando a $204,98, oferecendo alívio aos investidores após um novembro conturbado em que as ações caíram 23,1%, anulando a alta desencadeada pelos resultados de setembro de grande sucesso.

A volatilidade girou em torno da surpreendente divulgação da Oracle em setembro, de que seu total de pedidos restantes havia subido para 455 bilhões de dólares, impulsionada principalmente por uma parceria de computação em nuvem de 300 bilhões de dólares com a OpenAI.

Embora o mercado inicialmente tenha aclamado o que parecia ser um enorme pipeline de receita de longo prazo, a análise subsequente sobre a durabilidade desses compromissos, o aumento da carga de dívida da Oracle e a fraqueza mais ampla no setor de IA puxaram as ações para baixo acentuadamente.

A iniciação da cobertura pelo Wells Fargo parece ter mudado o sentimento.

Em uma nota divulgada na quarta-feira, o banco atribuiu uma classificação de sobrepeso e uma meta de preço de US$ 280, argumentando que a Oracle está posicionada para emergir como líder de um "superciclo" de inteligência artificial.

A meta indica um potencial de alta de cerca de 40% em relação ao preço atual da ação da Oracle.

Wells Fargo está otimista nas ações da Oracle

O analista Michael Turrin escreveu que a empresa ainda está "no início" de uma reaceleração impulsionada pela IA que deixa "espaço para funcionar", mesmo depois que a ação caiu "42% acima das máximas" e agora negocia cerca de 25 vezes os lucros do ano fiscal de 27.

O banco destacou as reservas da Oracle de quase 500 bilhões de dólares vinculadas a cargas de trabalho de IA, chamando a empresa de "pole position" com clientes como OpenAI, xAI, Meta Platforms e TikTok.

O Wells Fargo projeta que a Oracle Cloud Infrastructure irá escalar significativamente nos próximos quatro anos, estimando que a participação de mercado da OCI pode subir para "~16% do mercado em nuvem até 2029", acima de aproximadamente 5% em 2025.

Um dos principais impulsionadores dessa expansão é o contrato de computação OpenAI de vários anos, estimado em 4,5GW e ultrapassando US$ 300 bilhões.

Turrin também apontou para mais "comprometimentos de US$ 75 bilhões de vários laboratórios de IA", dizendo que esses acordos, juntamente com as ambições de longo prazo da OpenAI, representam um potencial significativo de benefício.

O Wall Street Journal já havia noticiado anteriormente que a OpenAI concordou em comprar 300 bilhões de dólares em capacidade computacional da Oracle ao longo de cinco anos para dar suporte aos seus sistemas de IA, incluindo o ChatGPT.

O analista do Deutsche Bank, Brad Zelnick, expressou uma opinião semelhante dias antes, mantendo uma classificação de Compra e uma meta de preço de $375.

Zelnick disse aos investidores que até mesmo o caso de baixa "parece otimista", enfatizando que o crescimento dos lucros e da receita da Oracle permanece forte mesmo excluindo a contribuição da OpenAI.

Ele descreveu o enorme acúmulo de atrasos ligados à IA da empresa como um "negócio sólido de retorno sobre investimento" que reforça a liderança da Oracle em infraestrutura de nuvem de IA em grande escala.

"Embora compreendamos os riscos financeiros e operacionais, nossa visão é que eles são muito mais do que compensados pela oportunidade muito real", escreveu ele, acrescentando que a forte queda da ação oferece um "ponto de entrada atraente."

Apesar do otimismo, as ações da Oracle continuam fortemente em queda desde que o acordo OpenAI foi divulgado em 10 de setembro, caindo quase 39% nesse período, enquanto os investidores questionavam a sustentabilidade do surto impulsionado pela IA.