As ações da Adobe são extremamente baratas em meio ao medo da IA: é uma compra?

O preço das ações da Adobe entrou em queda livre nos últimos anos, continuando a ter desempenho inferior ao mercado de ações em geral. A ADBE estava sendo negociada a US$ 325 hoje, 4 de dezembro, com uma queda de mais de 50% em relação aos picos da pandemia. Sua capitalização de mercado caiu de 341 bilhões de dólares no auge para 138 bilhões hoje.

As ações da Adobe despencaram devido ao temor de IA

A Adobe, criadora de produtos como Photoshop, Illustrator, InDesign e Premiere, tem sofrido pressão nos últimos anos, já que investidores previram que seu negócio será prejudicado pela tecnologia de inteligência artificial (IA).

A opinião entre os analistas é que os usuários poderão usar ferramentas de IA em vez de alguns dos produtos oferecidos pela Adobe. Por exemplo, agora é possível para empresas e indivíduos usarem ferramentas de IA como o ChatGPT para criar e polir fotos em vez do Photoshop.

Ainda assim, há sinais de que esses temores são infundados, já que a empresa continuou indo bem, apresentando crescimento de dois dígitos, com a maior parte dele sendo orgânico.

Os resultados mais recentes mostraram que a receita da empresa aumentou 10%, para US$ 5,99 bilhões, enquanto seu lucro por ação (EPS) subiu para US$ 4,18.

O negócio de Mídia Digital da Adobe registrou uma receita de US$ 4,46 bilhões, um aumento de 11%, com seu AAR disparando para US$ 18,59 bilhões. Da mesma forma, a receita do Digital Experience Performance aumentou 9%, para US$ 1,48 bilhão, com assinaturas atingindo US$ 1,37 bilhão.

A lucratividade da Adobe continuou crescendo no terceiro trimestre, com seu lucro líquido atingindo US$ 1,77 bilhão. Seu lucro foi muito maior do que os US$ 1,68 bilhão que obteve no mesmo período do ano passado.

Analistas ainda estão otimistas de que o negócio da Adobe continuará indo bem nos próximos anos. A estimativa média entre os analistas é que a receita futura será de 6,1 bilhões de dólares, um aumento de 8,9% em relação ao mesmo período do ano passado.

Eles também esperam que o relatório anual mostre que sua receita aumentou 10,16%, para US$ 23,69 bilhões. Depois, gerará US$ 25,87 bilhões no próximo ano.

Essas estimativas não incluem a SEMRush, que a empresa adquiriu recentemente em um acordo de US$ 1,9 bilhão, com o acordo previsto para ser fechado no próximo ano.

O ADBE é altamente subvalorizado

A contínua queda do preço das ações da Adobe deixou para trás uma empresa severamente subvalorizada. Dados compilados pela SeekingAlpha mostram que ela possui uma relação preço/lucro (PE) futura de 19,50, muito inferior à mediana do setor de 31.

Com base fora dos GAAP, a empresa apresenta um índice P/L futuro de 15, inferior à mediana do setor de 23,68. Seu índice PEG futuro de 1,09 também é inferior à mediana de 1,70.

A empresa também possui uma métrica atraente de regra dos 40. Sua margem de lucro líquido é de 30%, enquanto o crescimento da receita futura é de 10%, dando um múltiplo de 40%. Isso significa que, do ponto de vista fundamental, a empresa é uma pechincha.

Análise técnica do preço das ações da Adobe

O gráfico diário mostra que o preço da ação da ADBE despencou nos últimos meses. Ele permaneceu abaixo de todas as médias móveis, um sinal de que os ursos continuam no controle.

A ação formou um padrão de cunha descendente, composto por duas linhas de tendência descendentes e convergentes. Esse padrão é um dos sinais de reversão otimista mais comuns na análise técnica.

Portanto, o cenário mais provável é quando o preço da ação da ADBE se recupera e possivelmente atinge o ponto psicológico em $400, cerca de 22% acima do nível atual.