JEPI ETF renda 7,5% enquanto VOO rende 1,15%: melhor comprar?

As ações do ETF JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) tiveram um bom desempenho este ano, já que as ações dos EUA dispararam. Ele disparou para um recorde de $57,50, um aumento de ~21% em relação ao seu ponto mais baixo deste ano. Então, o ETF JEPI é uma boa compra ou o popular Vanguard SandP 500 ETF (VOO) é melhor?

Como funciona o ETF JEPI

A JEPI é o maior ETF 'doces boomer', com mais de US$ 40 bilhões em ativos sob gestão (AUM). É um fundo de primeira linha que visa gerar crescimento e renda.

É um fundo de gestão ativa que utiliza duas abordagens. A equipe de gestão investe em uma cesta de empresas de primeira linha, incluindo nomes populares como Nvidia, Microsoft e Google. Possui 135 empresas em seu portfólio.

O JEPI então utiliza a abordagem de chamada coberta para gerar retorno. Nesse processo, o gestor emite opções de compra, que lhe conferem o direito, mas não a obrigação, de comprar o índice SandP 500 a preço de exercício antes do período de vencimento. Essa negociação de opções lhe dá um prêmio, que o fundo distribui aos investidores todo mês.

A abordagem dupla garante que as ações do ETF JEPI subam quando as ações americanas estão subindo. Também faz dela uma aposta de renda, o que explica por que tem um rendimento de dividendos de 7,5%.

No entanto, a estratégia tem uma grande limitação, especialmente em uma corrida de alta no mercado de ações. Nesse período, o preço de exercício frequentemente é ultrapassado, o que limita o potencial de alta.

O que é o ETF VOO?

O Vanguard SandP 500 ETF é um fundo mais direto, pois investe no índice SandP 500 e é o maior ETF de renda passiva do mundo.

Como um fundo passivo, o VOO é muito mais barato que o JEPI, pois possui uma taxa de despesas de apenas 0,03%. Isso significa que um investimento de $10.000 custa apenas $3 por ano. O JEPI tem uma proporção de 0,35%, o que significa que um investimento semelhante custará $35.

Como um fundo focado em crescimento, a VOO tem um rendimento de dividendos baixo, de apenas 1,12%. Em contraste, o JEPI tem um rendimento de dividendos de 7,50%, tornando-o ideal para investidores de dividendos.

VOO vs JEPI ETF: um é uma compra melhor

ETFs VOO e JEPI têm objetivos diferentes. O objetivo do JEPI é fornecer uma renda mensal regular, que normalmente aumenta em períodos de volatilidade. A VOO, por outro lado, oferece aos investidores uma abordagem barata para investir no mercado de ações.

Uma análise mais detalhada dos dois fundos mostra que o VOO é uma compra melhor apesar de seu rendimento mais baixo. Por exemplo, o retorno total do JEPI nos últimos três anos foi de 31%, enquanto o VOO retornou 78% nesse período.

O mesmo aconteceu nos últimos 12 meses, com o VOO ganhando 14,70%. O JEPI subiu 3,86% no mesmo período. Neste ano, o JEPI subiu 7,75% contra 17,80% do VOO.

Historicamente, os dados mostram que ETFs de calls cobertos têm desempenho inferior aos índices de referência. Por exemplo, as ações da Nvidia sempre tiveram desempenho melhor do que a NVDY, que tem 87% de rendimento. Da mesma forma, a ação MSTR ficou atrás do ETF MSTY de 280%.