O Índice Hang Seng pode estar em risco de colapso: aqui está o porquê

O Índice Hang Seng vacilou nos últimos meses, pois as preocupações com a economia chinesa e o mercado imobiliário persistiram. O HSI estava negociado em H$25.800, uma queda de 5,4% em relação ao seu ponto mais alto deste ano.

Índice Hang Seng pressionado por dificuldades no setor imobiliário

Uma das principais razões pelas quais o Índice Hang Seng recuou recentemente é que os problemas no setor imobiliário recomeçaram.

Por exemplo, o New World, um dos principais eleitores do Hang Seng, está enfrentando problemas de liquidez mesmo após levantar 1,2 bilhão de dólares em dívida. Esse aumento foi muito menor do que o planejado de US$ 1,9 bilhão, deixando a empresa com uma dívida de US$ 6,8 bilhões para administrar.

Outros incorporadores chineses estão em turbulência, dois anos após surgirem rachaduras no setor, levando ao colapso da Evergrande. Algumas das empresas em apuros são nomes renomados como Vanke e Link Real Estate.

A Vanke, uma empresa altamente endividada, solicitou uma extensão de pagamento de um ano em uma nota de pagamento. Esse tempo extra serve para dar espaço antes que ele considere uma reestruturação. Alguns detentores de títulos sinalizaram que irão se opor ao plano.

Desaceleração econômica da China

O Índice Hang Seng também ficou atrás de seus pares, já que os dados macroeconômicos indicam um ambiente econômico em deterioração. Dados divulgados esta semana mostraram que a atividade manufatureira da China diminuiu em novembro.

O PMI manufatureiro caiu para 49,9 em novembro, pois a demanda permaneceu fraca apesar de uma trégua com os EUA. Outro relatório do PMI de uma agência governamental afirmou que o PMI permaneceu abaixo de 50 pelo oitavo mês consecutivo.

Como resultado, os analistas agora esperam que a economia registre uma taxa de crescimento lenta no terceiro trimestre. Em uma nota, um analista da Bloomberg disse:

Por outro lado, a desaceleração da economia pode levar o governo a implementar mais estímulos. Pequim já injetou US$ 141 bilhões em estímulo nos últimos meses. Um analista da Bloomberg disse:

A ação Link Real Estate tem sido a principal atrasada do índice nos últimos 30 dias, caindo 14,65%. A Li Auto, uma das principais empresas de veículos elétricos, caiu 14% nesse período à medida que seu crescimento desacelerou.

Os outros principais atrasados do Hang Seng são WuXi Biologics, Lenovo, New Oriental, Xinyi Solar, JD e Xiaomi.

Por outro lado, alguns dos maiores ganhadores no Índice Hang Seng nesse período foram empresas como Hansoh Pharmaceutical, ZTO Express, Midea Group, CK Hutchison e Haier Smart Home.

Análise técnica do Índice Hang Seng

O gráfico diário mostra que o Índice Hang Seng permaneceu sob pressão nos últimos meses. Recentemente, formou um padrão duplo de topo a H$27.190 e um decote a H$25.190, seu nível mais baixo em 17 de outubro.

O índice também formou um padrão de divergência baixista. Esse padrão ocorreu quando o Índice de Força Relativa (RSI) formou um canal descendente. O indicador MACD também continuou falhando este mês.

Portanto, a previsão mais provável do Índice Hang Seng é pessimista, desde que permaneça abaixo do ponto duplo em $27.190. Uma queda abaixo do decote pode levar a mais queda, potencialmente até $24.000.