Análise de preços do cobre: China e EUA conjunto de dados econômicos vão oferecer pistas

O preço do cobre continua a se mover em conjunto com a dinâmica atual de oferta e demanda. Embora a pressão na oferta tenha oferecido suporte estável nas últimas semanas, sinais de desaceleração na demanda conteram seu potencial de alta.

Na nova semana, o preço do cobre da Comex deve reagir à divulgação de dados econômicos cruciais das duas principais economias; China e EUA. De fato, já está respondendo aos números da China divulgados mais cedo na segunda-feira. Com os números abaixo do esperado, o ativo não tem impulso otimista suficiente para romper a resistência crucial em $5,50 por libra. Além disso, espera-se que os dados não agrícolas e do IPC dos EUA aumentem a volatilidade do dólar americano e do preço do cobre, por extensão. No momento em que escrevo, estava sendo negociado a $5,45.

Impulsionadores do preço do cobre Comex para a nova semana

O preço do cobre Comex não teve impulso otimista suficiente para quebrar a resistência em $5,50 por libra enquanto o mercado analisava os dados industriais mais recentes da China. De acordo com o Escritório Nacional de Estatística, a produção industrial do país aumentou 4,8% em novembro em comparação ao ano anterior. Esse nível ficou aquém das expectativas dos analistas de um aumento de 5% e marcou seu menor crescimento desde agosto de 2024.

Ao mesmo tempo, as vendas no varejo da China dispararam 1,3% em novembro ano a ano, em comparação com o aumento previsto de 2,8% e os 2,9% do mês anterior. Os investimentos em imóveis e outros ativos fixos também contraíram mais forte do que os 2,3% esperados, com uma queda de 2,6%.

O mercado imobiliário chinês em dificuldades e a demanda interna fraca têm pesado sobre o preço do cobre e o setor industrial mais amplo. Além dos dados mais recentes, dados recentes mostraram que os lucros industriais caíram 5,5% em outubro a ano de ano. Notavelmente, essa foi a maior queda desde junho. Além disso, a atividade manufatureira contraiu além das expectativas dos analistas em novembro, à medida que os novos pedidos e o crescimento da produção desaceleraram.

Embora essa situação decepcionante do principal consumidor e importador de metais industriais pese sobre o metal vermelho, o mercado espera uma melhora significativa no próximo ano. Os formuladores de políticas chineses prometeram oferecer apoio adicional que impulsionará a demanda interna no próximo ano. Por exemplo, no sábado, o ministério das finanças anunciou seus planos de emitir títulos especiais do governo de ultra longo prazo em 2026. Além disso, a economia ainda está no caminho para atingir a meta oficial de crescimento de 5%, à medida que as exportações para mercados fora dos EUA aumentam.

O apoio à política da China, o sentimento do consumidor e os dados econômicos continuarão sendo os principais impulsionadores do preço do cobre até o novo ano. Enquanto isso, os investidores agora estão de olho nas folhas de pagamento não agrícolas e no CPI dos EUA, previstos para divulgação na terça-feira e quinta-feira, respectivamente. Esses números surgem cerca de uma semana após a decisão do Fed sobre a taxa de juros anunciada, embora um panorama incompleto da inflação e do mercado de trabalho dos EUA.

A divulgação dos dados tão aguardados dará pistas sobre o próximo passo do Fed, ao mesmo tempo em que aumenta a volatilidade do dólar americano. Como ativo com preço em dólar, um dólar americano mais alto tornaria o cobre mais caro para compradores que possuem moedas estrangeiras.

Análise técnica do preço do cobre Comex

Os futuros do cobre Comex começaram a nova semana em grande força após a perda semanal da semana passada. No entanto, em reação aos dados recentes da China, os otimistas não tiveram impulso suficiente para quebrar a resistência em $5,50. Embora a pressão de oferta tenha reforçado o metal vermelho acima da zona de suporte crucial de $5,15, preocupações com a desaceleração do crescimento da demanda reduziram seu potencial de alta.

No curto prazo, o preço do cobre pode enfrentar resistência em $5,56, enquanto $5,15 continua oferecendo suporte estável na parte inferior. Mesmo com novos ganhos, provavelmente permanecerá dentro dos limites do canal de alta que já dura meses. Uma subida além dessa linha de tendência otimista sinalizará um rompimento, com os otimistas a caminho de registrar uma nova alta em 5 meses.