Cathie Wood acredita na queda nas ações da CoreWeave 'de novo': aqui está o motivo de não fazer isso

A renomada investidora Cathie Wood continua enxergando potencial de longo prazo na CoreWeave Inc. (NASDAQ: CRWV), mesmo que a empresa de infraestrutura de IA tenha sido reduzida pela metade nos últimos seis meses.

A fundadora e diretora executiva da Ark Investment Management comprou mais 136.000 ações da CRWV esta semana, divididas entre dois de seus principais fundos negociados em bolsa (ETFs).

No entanto, há muitos motivos para que investidores de varejo evitem imitar sua posição sobre as ações da CoreWeave, que podem ter cada vez mais dificuldade para se recuperar rapidamente em 2026.

O verdadeiro problema de possuir ações da CoreWeave

As ações da CRWV despencaram fortemente nas últimas sessões após o último comunicado de resultados da Oracle sugerir que os investimentos em IA podem falhar em proporcionar um impulso imediato à lucratividade.

Mas uma possível desaceleração da IA e preocupações com bolhas são realmente as últimas preocupações da CoreWeave para 2026.

A principal questão aqui é seu modelo de negócios intensivo em capital, que depende fortemente do financiamento por dívida. Por quê? Porque sua margem operacional está atualmente em cerca de 4,0%, enquanto ela toma empréstimos em um valor muito maior de 7,5%.

O que isso significa é: a margem operacional da CoreWeave está longe de ser suficiente para cobrir seus custos de juros. É um desequilíbrio estrutural que levanta questões sobre a sustentabilidade da atual estratégia de crescimento.

E não é como se a ação de IA pagasse dividendos para incentivar o risco de possuí-la em 2026.

O que mais torna as ações da CRWV pouco atraentes para 2026

As ações da CoreWeave continuam pouco atraentes como participação de longo prazo devido à recente redução da receita e da previsão de lucro operacional da empresa.

Claro, a administração disse que isso se devia principalmente a atrasos na construção de alguns data centers. No entanto, quando você negocia com avaliações incomumente esticadas, até pequenos contratempos são e, de fato, devem ser punidos.

E essa é a natureza do problema de possuir a CRWV. Mesmo após uma queda massiva desde junho, ele continua precificado na perfeição – correndo o risco de pressão contínua caso o volume desacelere ou os marcos de lucratividade sejam adiados ainda mais.

No ambiente atual, os investidores precisam de muito mais do que narrativas otimistas para se concentrar nas ações de IA em alta ascensão.

Como Wall Street recomenda jogar CoreWeave Inc

A postura ultra construtiva de Wood sobre as ações da CRWV é um pouco confusa, já que os aspectos técnicos da empresa também não pintam um quadro particularmente otimista (pelo menos no curto prazo).

No momento da redação, a CoreWeave está negociando decisivamente abaixo de suas principais médias móveis (MAs), com um índice de força relativa (RSI) de 100 dias em pouco menos de 50, reforçando que os ursos ainda não estão sem energia.

Dito isso, as empresas de Wall Street estão mais alinhadas com a visão dela sobre o gigante da infraestrutura de IA do que o que foi discutido acima.

De acordo com o Wall Street Journal, a classificação consensual sobre CRWV permanece em "sobrepeso" – com a meta média de cerca de US$ 125 indicando potencial potencial de alta impressionantes de 40% daqui para frente.