Elliott Management constrói participação de US$ 1 Bilhão na Lululemon, observa reestruturação do CEO: relatório

O fundo de hedge ativista Elliott Management construiu uma participação de mais de 1 bilhão de dólares na Lululemon Athletica, posicionando-se como um dos maiores acionistas da fabricante de roupas esportivas enquanto pressiona por mudanças voltadas a reviver a marca em dificuldades, disse à Reuters uma fonte familiarizada com o assunto.

A decisão ocorre em um momento sensível para a Lululemon, que está buscando um novo CEO após anunciar na semana passada que o CEO Calvin McDonald deixará o cargo em janeiro, após sete anos no comando.

Embora as ações tenham subido inicialmente com a notícia de sua saída, ainda caíram cerca de 60% em relação ao pico de dois anos atrás.

Elliott, um dos investidores ativistas mais influentes do mundo, também trabalha de perto com a veterana executiva do varejo Jane Nielsen e a vê como uma possível candidata para liderar a empresa, disse a fonte.

Elliott intensifica o foco na liderança

Nielsen, ex-diretor financeiro e diretor de operações da Ralph Lauren, tem avaliado a Lululemon junto com Elliott há vários meses, segundo pessoas familiarizadas com as discussões.

Elliott a vê como uma operadora de varejo experiente, capaz de restaurar o impulso de uma marca que já dominou a categoria athleisure premium.

Em uma declaração ao The Wall Street Journal, Nielsen descreveu a Lululemon como "uma das marcas mais poderosas do varejo", citando seus produtos, engajamento comunitário e potencial global, e disse que receberia com agrado discussões com o conselho.

Antes de ingressar na Ralph Lauren em 2016, Nielsen atuou como chefe financeira na Coach, onde ajudou a fechar lojas com baixo desempenho e a controlar o estoque.

Esses esforços contribuíram para uma recuperação nas vendas na América do Norte.

Na Ralph Lauren, as ações mais que dobraram durante seu mandato, com as margens de lucro melhorando à medida que a empresa reduziu descontos e aprimorou o posicionamento de sua marca.

Nielsen deixou Ralph Lauren no final de março.

Uma empresa sob pressão

Lululemon, avaliada em cerca de 25 bilhões de dólares, tem lutado para manter sua vantagem à medida que a concorrência se intensifica.

Marcas premium mais recentes, como a Alo Yoga, ganharam espaço, enquanto alternativas de marca própria mais baratas pressionaram os preços.

Executivos também reconheceram erros na execução do produto, o que prejudicou o entusiasmo dos consumidores.

A forte queda da ação deixou a Lululemon negociando em múltiplos de avaliação abaixo de pares como American Eagle Outfitters e Victoria's Secret, segundo analistas, uma posição incomum para uma marca antes vista como líder de categoria.

O fundador e maior acionista, Chip Wilson, criticou publicamente o conselho e a administração, pedindo uma busca urgente por CEO liderada por novos diretores independentes com profundo conhecimento da empresa.

Wilson culpou McDonald e o conselho pelo preço fraco das ações, aumentando a pressão sobre os diretores enquanto eles navegam pelo planejamento sucessório.

Provavelmente tensões na sala de reuniões

Com a Elliott agora profundamente investida, a Lululemon pode enfrentar uma longa e potencialmente custosa batalha no conselho de administração sobre sua futura liderança e estratégia.

O fundo de hedge tem um histórico de pressionar por mudanças operacionais e de liderança em diversos setores e vem de um ano movimentado que incluiu um investimento recente na PepsiCo e uma disputa anterior por procuração na Phillips 66.

Elliott administra mais de 76 bilhões de dólares em ativos e tem sido cada vez mais ativa em empresas voltadas para o consumidor, incluindo a Starbucks.

No início deste mês, a Pepsi chegou a um acordo com a Elliott que incluía compromissos de redução de custos e redução de preços.

A presidente do conselho da Lululemon, Marti Morfitt, afirmou que a empresa tem uma base sólida para escolher seu próximo líder.

No entanto, com a pressão dos ativistas aumentando e o fundador exigindo uma ação rápida, os próximos meses provavelmente serão decisivos para a estratégia, liderança e direção de longo prazo do varejista.