Veja por que o TSX Composite Index superou o SandP 500 e o Nasdaq 100 em 2025

O índice TSX Composite do Canadá teve um ótimo desempenho este ano, superando os índices SandP 500 e Nasdaq 100. O país subiu ~30% este ano, enquanto os dois índices de primeira linha subiram 20,5% e 16,5%, respectivamente.

Índice Composto TSX impulsionado pela alta dos preços das commodities

O índice composto TSX disparou para um recorde este ano, apesar do conflito comercial entre os Estados Unidos e o Canadá. Esse conflito levou os EUA a implementar grandes tarifas sobre produtos canadenses não cobertos pelo acordo do USMCA, que ele negociou em seu primeiro mandato.

A principal razão pela qual o índice teve tão bom desempenho é que ele é composto por muitas empresas das indústrias de mineração de ouro e prata, que se beneficiaram à medida que os preços atingiram um recorde histórico.

Um olhar mais detalhado para seus maiores ganhadores mostra que todos estão nesse setor. As ações da Discovery Silver Corp dispararam 1.777% à medida que o preço da prata disparou.

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As ações da Aris Mining, G Mining, Lundin Gold, New Gold, Oceanagold, DPM Metals e Allied Gold Corporation subiram mais de 230% este ano, sendo as que tiveram melhor desempenho no índice.

As outras principais empresas do índice eram empresas como IAMGOLD, Visla Silver Corp, Silvercorp e Barrick Mining Corporation.

Os preços do ouro e da prata dispararam por três razões principais. Primeiro, as políticas de Donald Trump incentivaram os investidores a adotar ativos de refúgio como ouro e franco suíço.

Segundo, o ouro apresentou forte demanda tanto de países quanto de empresas, com a Tether liderando a onda de aquisições. Países como China e Rússia continuaram comprando ouro como parte de sua estratégia de diversificação. A prata saltou por causa de sua estreita correlação com o ouro.

Terceiro, o ouro e a prata dispararam à medida que os investidores reagiram às ações do Federal Reserve, que cortou as taxas de juros três vezes este ano e, mais recentemente, reiniciou sua política de afrouxamento quantitativo. Autoridades sugeriram que o banco cortará as taxas em 2025.

Cortes nas taxas de juros do Banco do Canadá

O índice composto TSX disparou quando o Banco do Canadá (BoC) reduziu as taxas de juros várias vezes este ano, elevando a taxa de referência para 2,5% enquanto a inflação caiu para sua faixa alvo. Os cortes ajudaram a impulsionar a economia, que cresceu 2,3% no terceiro trimestre do ano.

Ainda assim, os rendimentos dos títulos do Canadá se mantiveram estáveis nos últimos meses, um sinal de que os analistas esperam que o banco mantenha as taxas estáveis. O rendimento dos títulos do governo de dez anos subiu para 3,50%, seu nível mais alto desde setembro deste ano. Ele subiu mais de 14% em relação ao seu nível mais baixo em outubro.

O TSX Composite Index tem se saído bem devido ao boom contínuo da IA, que ajudou a impulsionar algumas de suas empresas constituintes. Por exemplo, empresas como Bitfarms, Shopify e Celestica.

O Índice TSX continuará subindo em 2026?

O desempenho do Índice Composto TSX em 2025 dependerá do desempenho do ouro, prata e outros metais. A continuação da alta deste ano impulsionará essas ações de mineração. No entanto, é provável que prata e ouro se moderem no próximo ano.

Análises técnicas sugerem que o índice está em momento hoje. Ele permaneceu firmemente acima das médias móveis exponenciais de 50 e 100 dias, que lhe proporcionaram suporte substancial.

O Índice de Força Relativa continuou subindo e está próximo do nível de supercompra de 70. Portanto, o cenário mais provável é quando ela continua subindo, com o próximo nível chave de resistência em $32.500.

No entanto, uma recuo não pode ser descartada no próximo ano, especialmente se os preços do ouro e da prata caírem.