A Sanofi vai adquirir a Dynavax por US$ 2,2 bilhões, fazendo com que as ações subam 37%

As ações da Dynavax Technologies subiram acentuadamente nas negociações pré-mercado na quarta-feira, depois que a fabricante americana de vacinas concordou em ser adquirida pelo grupo farmacêutico francês Sanofi em um acordo totalmente à vista avaliado em cerca de US$ 2,2 bilhões.

A Sanofi afirmou que pagará US$ 15,50 por ação pela Dynavax, representando um prêmio de cerca de 39% em relação ao preço de fechamento da empresa na terça-feira e cerca de 46% em relação ao preço médio ponderado pelo volume de três meses.

As ações da Dynavax subiram mais de 37% nas negociações pré-mercado, chegando a cerca de $15,31 após o anúncio.

A transação deve ser concluída no primeiro trimestre de 2026, sujeita às aprovações regulatórias habituais.

Detalhes do negócio e reação do mercado

De acordo com os termos do acordo, a Sanofi adquirirá a empresa sediada em Emeryville, Califórnia, por aproximadamente US$ 2,2 bilhões, ou €1,9 bilhão.

A Dynavax tinha uma capitalização de mercado de cerca de US$ 1,31 bilhão no fechamento de terça-feira, segundo dados da LSEG.

A Sanofi afirmou que financiará a aquisição com o dinheiro disponível e que a transação não terá impacto em suas perspectivas financeiras para 2025.

As ações da empresa pouco mudaram nas primeiras negociações, enquanto as ações da Dynavax dispararam para refletir o prêmio de aquisição.

O sentimento dos corretores sobre a Dynavax já era amplamente positivo antes do acordo.

De acordo com dados da LSEG, três das quatro corretoras que cobrem a ação classificaram a ação como "comprar" ou mais, enquanto uma tinha a recomendação de "vender".

Expansão estratégica do portfólio de vacinas da Sanofi

A aquisição dá à Sanofi acesso ao portfólio de ativos de vacinas da Dynavax, incluindo sua vacina aprovada para adultos contra hepatite B no mercado dos EUA.

Também adiciona uma vacina experimental contra herpes-zóster que está atualmente em estágio inicial de desenvolvimento clínico.

Em agosto, a Dynavax informou que sua candidata a vacina contra herpes-zóster gerou uma resposta imune comparável à vacina blockbuster da GlaxoSmithKline, a Shingrix, ao mesmo tempo em que demonstrou um perfil de segurança potencialmente melhor em um estudo em estágio inicial a intermediário.

A Sanofi afirmou que os ativos serão integrados ao seu pipeline de vacinas existente, fortalecendo sua posição em medicamentos preventivos.

O acordo ocorre enquanto a fabricante francesa busca diversificar o crescimento além de seu tratamento de sucesso para asma Dupixent, que tem sido um dos principais impulsionadores dos lucros nos últimos anos.

A empresa realizou uma série de aquisições em 2025 para ampliar seu portfólio.

Em julho, a Sanofi concordou em comprar a empresa britânica de biotecnologia privada ViceBio por US$ 1,5 bilhão, ressaltando seu foco em expandir por meio de acordos direcionados.

Contexto mais amplo e contexto regulatório

A aquisição pela Dynavax foi anunciada no mesmo dia em que a Sanofi revelou um revés regulatório.

Separadamente, a empresa afirmou que a Food and Drug Administration dos EUA recusou aprovar seu medicamento experimental tolebrutinibe para o tratamento de uma forma de esclerose múltipla.

Apesar desse desenvolvimento, a Sanofi afirmou que o acordo com a Dynavax não afetaria sua orientação financeira de curto prazo.

A empresa afirmou que a aquisição está alinhada com sua estratégia de longo prazo de reforçar seus negócios de vacinas e imunologia por meio de inovação externa.

Para a Dynavax, o acordo representa uma saída significativa com um prêmio substancial, após anos de desenvolvimento focados em vacinas.

Se concluída conforme planejado, a transação integrará os ativos da empresa americana em um dos maiores grupos farmacêuticos da Europa, consolidando ainda mais o mercado global de vacinas.