As ações dos EUA abrem no vermelho: Nasdaq cai 0,7%, SandP 500 cai 0,4%

As ações dos EUA caíram na segunda-feira, enquanto as perdas em grandes nomes de tecnologia pesaram no mercado após a recuperação da semana passada para novos níveis recordes para o SandP 500.

O SandP 500 caiu 0,4%, enquanto o Nasdaq Composite caiu 0,7%, ficando abaixo do esperado, já que os investidores recuaram em relação às ações de tecnologia voltadas para crescimento.

O Dow Jones Industrial Average foi relativamente resiliente, caindo 43 pontos, ou 0,1%.

O calendário de dados econômicos está relativamente leve esta semana, mas os investidores receberão outro sinal sobre política monetária quando o Federal Reserve divulgar as atas da reunião de dezembro na quarta-feira, às 14h ET.

Espera-se que essas atas ofereçam uma visão sobre como os formuladores de políticas estão pensando sobre o caminho das taxas de juros rumo a 2026.

O comércio de IA perde ímpeto após fortes ganhos semanais

A retirada foi liderada por ações vinculadas ao setor de inteligência artificial, que haviam registrado avanços sólidos na semana anterior.

As ações da Nvidia caíram mais de 2% na segunda-feira, enquanto a Oracle também caiu mais de 2%. A Micron Technology caiu mais de 1%.

A retirada veio após uma forte sequência nesses nomes na semana passada, quando a Nvidia ganhou mais de 5%, a Micron subiu cerca de 7% e a Oracle avançou cerca de 3%.

Os investidores pareceram garantir lucros após a alta, pressionando um setor que tem sido um dos principais impulsionadores do desempenho do mercado ao longo de 2025.

A sessão de sexta-feira encerrou a sequência recente, com o SandP 500 atingindo um recorde intradiário, 6.945,77, antes de terminar logo abaixo da estabilidade.

Apesar da queda de segunda-feira, o mercado em geral permanece próximo a máximos históricos.

Ano forte para 2025

Mesmo com a fraqueza de segunda-feira, 2025 foi um ano brilhante para as ações americanas.

O SandP 500 subiu quase 18% no acumulado do ano, enquanto o Dow Jones Industrial Average subiu 14,5%, colocando-o no caminho para seu melhor desempenho anual desde 2021.

O Nasdaq Composite continua liderando, subindo mais de 22% até agora neste ano.

Os mercados também estão entrando no chamado período de recuperação do Papai Noel, que historicamente tem sido favorável para as ações.

Desde 1950, o SandP 500 tem tido ganhos médios superiores a 1% nos últimos cinco dias de negociação do ano e nas duas primeiras sessões do ano seguinte, segundo dados do Stock Trader's Almanac.

As perspectivas para 2026

Olhando para o futuro, os estrategistas permanecem amplamente construtivos quanto às perspectivas de médio prazo do mercado.

De acordo com dados da Bloomberg, a meta média para o SandP 500 no final do ano de 2026 entre as principais firmas de investimento é de 7.555, o que implica cerca de 9% de potencial de alta em relação aos níveis atuais.

As previsões variam de uma mínima de 7.000 a uma máxima de 8.100, com algumas projeções se agrupando em torno de 7.700, sugerindo ganhos potenciais próximos de 11%.

Esse otimismo é sustentado pelas expectativas de lucros. As previsões de Wall Street indicam lucro por ação de SandP 500 em cerca de $306 em 2026, representando um crescimento de aproximadamente 12,5% em relação à estimativa consensual atual de $272.

As suposições de avaliação são relativamente estáveis, com os estrategistas esperando que o múltiplo preço/lucro futuro permaneça próximo a 22 até o final do próximo ano.

Analistas do Goldman Sachs apontaram o sólido crescimento econômico dos EUA, um dólar mais fraco e ganhos de produtividade impulsionados pela inteligência artificial como fatores-chave que sustentam a expansão dos lucros.

Eles também observam que a lucratividade entre as maiores ações continua desempenhando um papel desproporcional, com as sete maiores empresas do índice respondendo por cerca de um quarto do total dos lucros do SandP 500.