As ações de tecnologia dos EUA estão mais investidas agora do que no início de 2025

Avaliações e preocupações com bolhas estão no topo da mente dos investidores enquanto começam o novo ano após o que só pode ser descrito como um 2025 de grande sucesso.

Ainda assim, Andrew Slimmon – um especialista sênior do Morgan Stanley – acredita que as ações de megacapitalização de tecnologia dos EUA são, na verdade, mais atraentes para possuir "agora" do que eram há um ano.

Seus comentários otimistas chegam em um momento em que o "Nasdaq-100" está mais de 50% acima de sua mínima de 52 semanas no início de abril.

A redefinição da avaliação torna as ações de tecnologia dos EUA muito mais atraentes

Falando esta manhã à CNBC, Slimmon enfatizou que as ações de tecnologia "Magnificent 7", apesar dos ventos favoráveis da IA e da ausência de sinais de fraqueza nos lucros, tiveram desempenho inferior ao mercado em geral no último trimestre de 2025.

Como os fundamentos permanecem intactos, ou até mesmo acelerando para alguns desses nomes de mega-cap, seus múltiplos de avaliação, naturalmente, são muito mais atraentes agora do que no início de 2025.

O que isso significa é: os investidores podem investir na força dos lucros com um desconto relativo em comparação com cerca de 12 meses atrás.

Segundo o analista da Morgan Stanley, a recente rotação do mercado para longe das ações de tecnologia foi impulsionada principalmente pelo sentimento, não pela deterioração dos lucros.

Agora que os múltiplos se contraíram, o argumento para reentrar nessas ações de grande empresa de tecnologia dos EUA de rápido crescimento está mais forte do que nunca, concluiu ele.

Cortes de juros podem renovar a confiança nas ações de tecnologia

Andrew Slimmon recomendou que investidores de longo prazo recuperem exposição aos grandes nomes de tecnologia também porque se espera que o Federal Reserve dos EUA reduza ainda mais as taxas de juros em 2026.

Essa é uma mudança de política que historicamente beneficiou setores voltados para o crescimento, como a tecnologia.

Os investidores seguiram o "manual" no ano passado ao girar para cíclicos antes dos cortes de juros previstos, mas nomes industriais – em sua maioria – já consideraram esse otimismo, deixando menos espaço para valorização.

Em contraste, as ações de tecnologia dos EUA combinam lucros fortes com avaliações que se moderaram, disse ele à CNBC.

Segundo o especialista da Morgan Stanley, custos de empréstimos mais baixos apoiarão ainda mais o investimento em inovação, infraestrutura de nuvem e inteligência artificial (IA).

Em resumo, ele espera uma rotação de retorno para a tecnologia no início de 2026, à medida que cortes nas taxas proporcionam um vento favorável para um crescimento intensivo em capital.

A desregulamentação pode beneficiar as ações de tecnologia de megacapitalização dos EUA

Por fim, Slimmon apontou a desregulamentação como um fator estrutural que pode desencadear uma recuperação em vários setores, incluindo tecnologia,

"A desregulamentação está causando a liberação de capital. À medida que esse capital for liberado, ele será mobilizado e as empresas vão receber lucros", explicou.

Para as empresas de tecnologia, isso significa maior flexibilidade para captar fundos, buscar aquisições e expandir para novos mercados sem as mesmas restrições regulatórias que pesaram sobre as finanças após 2008.

Com IPOs e ofertas de ações relacionadas à IA que devem dominar os calendários de sindicatos, a capacidade de acessar capital de forma eficiente é fundamental.

O gestor de portfólio acredita que a desregulamentação apoiará múltiplas expansões junto com o crescimento dos lucros – reforçando a atratividade da tecnologia em 2026.