O preço das ações da AMD forma um padrão arriscado em meio a preocupações com a avaliação

O preço das ações da AMD entrou em um mercado técnico de baixa após cair 20% a partir do ponto mais alto em outubro. Caiu para $215 e formou um padrão de reversão da ilha, apontando para uma possível retirada apesar do boom contínuo da IA.

O negócio da AMD continuou prosperando

A Advanced Micro Devices, um dos principais players da indústria de semicondutores, tem sofrido pressão nos últimos meses. Essa retirada aconteceu enquanto as preocupações com a bolha de IA continuavam e a concorrência se acelerava.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que os negócios da empresa continuaram indo bem. Seus resultados revelaram que sua receita atingiu um recorde de 9,2 bilhões de dólares, um aumento de 36% em relação ao terceiro trimestre de 2024.

Grande parte desse crescimento de receita foi impulsionada pelo negócio de data centers, que acelerou nos últimos meses. Também se beneficiou do crescimento de seus negócios de servidores e PCs.

Os chips de IA da AMD são amplamente vistos como as melhores alternativas aos semicondutores Nvidia, que são mais avançados. De fato, a empresa anunciou um grande acordo com a OpenAI no ano passado.

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Esse acordo fará com que a OpenAI implante até 6 gigawatts de GPUs AMD Instinct. A AMD também concedeu warrants à OpenAI de cerca de 160 milhões de ações. Também fará com que a AMD ganhe bilhões de dólares anualmente com a OpenAI. A IREN, uma grande empresa de colocação, também decidiu usar GPUs Nvidia e AMD em seus data centers.

Os resultados também mostraram que a lucratividade da empresa continuava crescendo. Seu lucro operacional subiu de US$ 0,7 bilhão no terceiro trimestre de 2024 para US$ 1,3 bilhão no terceiro trimestre de 2025. O lucro líquido saltou 61%, ultrapassando US$ 1,23 bilhão.

Analistas de Wall Street estão altamente otimistas de que o crescimento da empresa continuará nos próximos anos. A estimativa média é que a receita do quarto trimestre da empresa será de $9,65 bilhões, um aumento de 26% em relação ao quarto trimestre de 2024.

Esse número elevará a receita anual para 34 bilhões de dólares, um aumento de 32% em relação ao que gerou em 2024. Os analistas também preveem um crescimento de 31% da receita anual em termos ano-anuais.

As métricas de avaliação da AMD estão elevadas

Analistas de Wall Street estão esperançosos de que o preço das ações da AMD tenha mais potencial de alta no curto prazo. Dados compilados pela MarketBeat mostram que a meta consensual para a ação é de US$ 277, um aumento de quase 30% em relação ao nível atual. Há um ano, a meta era de $191, o que significa que os analistas continuaram a aumentar suas estimativas.

Alguns dos principais analistas apresentaram recentemente uma previsão otimista para a ação. Por exemplo, a Cowen reiterou sua avaliação de compra, enquanto Raymond James, Wells Fargo, Barclays e Piper Sandler aumentaram suas estimativas para excesso de peso.

No entanto, a principal preocupação é que a empresa está severamente supervalorizada. Por exemplo, as ações da AMD têm um índice P/L futuro de 88,25, muito maior que a mediana do setor de 31,56. Em contraste, a Nvidia, que está crescendo em ritmo acelerado, tem múltiplo inferior a 50.

Análise técnica do preço das ações da AMD

O gráfico diário mostra que o preço das ações da AMD tem estado sob pressão nos últimos meses. Caiu de um máximo de $266 em 29 de outubro para os atuais $214.

Uma análise mais detalhada mostra que a ação formou um padrão de reversão em ilhas, um sinal de baixa comum. Esse padrão ocorre depois que um ativo cria uma grande lacuna e depois se consolida. Isso geralmente leva a uma grande reversão.

A ação migrou para a Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias. Portanto, o cenário mais provável é quando ele recua e possivelmente atinge o suporte chave a $200. Também pode cair ainda mais à medida que tenta preencher a lacuna de vantagem.