Futuros do Dow caem 250 pontos: 5 pontos‑chave antes de Wall Street abrir

Os futuros de ações dos EUA caíram na terça-feira, enquanto investidores lidavam com uma combinação difícil: alta acentuada do petróleo, rendimento do Treasury em 5% e incerteza persistente sobre a durabilidade do movimento em inteligência artificial.

Os futuros do Dow recuaram cerca de 250 pontos, ou 0,65%, enquanto os futuros do S&P 500 e do Nasdaq 100 caíram aproximadamente 0,5% e 0,6%, respectivamente.

O tom cauteloso seguiu as perdas de segunda-feira, quando o S&P 500 caiu 0,48% e o Nasdaq recuou 0,56%, com ações de semicondutores suportando o peso de uma liquidação impulsionada pela IA.

Brent subiu acima de $108 por barril, enquanto o rendimento do Treasury de 10 anos atingiu seu nível mais alto desde 2007.

5 coisas a saber antes da abertura de Wall Street

1. O Fed inicia reunião com alta amplamente precificada

O Federal Reserve inicia sua reunião de dois dias na terça-feira, com os mercados de futuros atribuindo cerca de 92% de probabilidade a um aumento de 25 pontos-base na quarta-feira. Tal medida seria o primeiro aumento de juros desde julho de 2023.

A questão maior é o que vem a seguir.

Economistas do Deutsche Bank e do JPMorgan veem espaço para novos aumentos antes do final do ano, tornando a orientação do presidente Kevin Warsh sobre a trajetória futura das taxas de juros potencialmente mais importante do que a própria decisão de quarta-feira.

2. Rendimento do Treasury de 10 anos rompe acima de 5%

O rendimento de referência de 10 anos subiu para cerca de 5,03%, seu nível mais alto desde 2007, ampliando uma liquidação em títulos impulsionada por preocupações com a inflação e expectativas de aperto monetário.

Para as ações, o movimento eleva a taxa de desconto aplicada aos lucros futuros e oferece aos investidores uma alternativa livre de risco mais atraente em relação às ações.

O estrategista de mercado Patrick Munnelly disse ao MarketWatch que a inflação elevada está limitando a capacidade dos bancos centrais de oferecer alívio monetário aos investidores.

3. Petróleo acima de $108 adiciona mais uma dor de cabeça inflacionária

O Brent subiu mais de 2% para cerca de $108 por barril, enquanto o WTI ultrapassou $103, à medida que novos ataques à infraestrutura saudita intensificaram preocupações sobre o fornecimento no Oriente Médio.

O oleoduto Saudi East-West permanece fora de operação, ameaçando uma rota que ajuda a contornar o Estreito de Hormuz.

O aumento dos custos de energia importa muito além das ações de petróleo, pois pode manter a inflação geral elevada justamente quando o Fed considera novo aperto.

4. Ações de IA permanecem sob escrutínio após a liquidação de segunda-feira

Alphabet e Microsoft caíram mais de 1% no pré-mercado, enquanto a Nvidia ficou praticamente estável após perdas pesadas nas ações de semicondutores na segunda-feira.

A liquidação seguiu apelos de figuras sêniores do setor de tecnologia por desaceleração no desenvolvimento de sistemas avançados de IA por razões de segurança.

Mas as implicações para investimentos permanecem incertas.

Analistas do JPMorgan e da Jefferies disseram que ainda não há evidências claras de que os gastos com infraestrutura de IA estejam desacelerando.

Essa distinção é crucial depois que o índice PHLX Semiconductor caiu 5,9% na segunda-feira.

5. Fraqueza do Bitcoin atinge ações de cripto, enquanto ações de energia se beneficiam

Bitcoin caiu quase 3% para cerca de $76.800, arrastando Coinbase e Strategy para queda de mais de 4% no pré-mercado.

Dave & Buster’s afundou cerca de 14% após resultados trimestrais mostrarem pressão contínua sobre a rede de entretenimento.

As ações de energia seguiram o caminho contrário. Halliburton, Occidental Petroleum e Marathon Petroleum avançaram antes da abertura, enquanto investidores se posicionavam para uma alavancagem maior nos lucros devido a preços do petróleo próximos a máximas de vários anos.