FTSE 100 cai com choque do petróleo; juros do Reino Unido voltam a 1998

O FTSE 100 caiu a uma mínima de dois meses na terça-feira, quando um novo salto nos preços do petróleo elevou os custos de empréstimo no Reino Unido, mais do que anulando o impulso que o petróleo caro costuma dar às grandes petrolíferas de Londres.

O índice de blue chips recuou 0,59% para 10.634,49 às 10:00 GMT, enquanto o FTSE 250 caiu 0,46%. Bancos e gestoras de investimento lideraram o declínio, com Standard Chartered recuando 1,7% e Aberdeen caindo 2,6%.

Mineradoras de metais preciosos e industriais também enfraqueceram, com os preços do ouro e do cobre em queda.

O movimento deixou os investidores focados na possibilidade de que o problema da inflação na Grã-Bretanha esteja se tornando suficientemente grave para forçar o Banco da Inglaterra a voltar a uma política mais apertada.

O petróleo está virando um problema inflacionário

O Brent ultrapassou $108 por barril à medida que as preocupações com o fornecimento no Oriente Médio se intensificaram, somando-se a uma alta de cerca de 20% desde o início de setembro.

Normalmente isso favoreceria o FTSE 100 devido ao seu grande peso em energia, mas o movimento mais recente é cada vez mais tratado como um choque inflacionário.

Danni Hewson, da AJ Bell, disse ao Guardian que o aumento dos preços do petróleo está se tornando mais difícil de ser absorvido pelos consumidores do Reino Unido e estará firmemente no foco quando o Banco da Inglaterra se reunir esta semana.

Ela observou que as expectativas de um movimento de política de curto prazo aumentaram acentuadamente à medida que os custos de energia subiram.

Essa tensão ajuda a explicar por que os ganhos nas produtoras de petróleo não foram suficientes para elevar o índice mais amplo.

Os investidores, em vez disso, estão desvalorizando setores expostos a custos de empréstimo, à demanda doméstica mais fraca e à perspectiva de que as taxas permaneçam restritivas por mais tempo.

Rendimentos dos gilts intensificam pressão sobre ações de Londres

O rendimento do gilt de 30 anos negociava em torno de 5,91%, perto de níveis vistos pela última vez em 1998, enquanto o rendimento de 10 anos também subiu ao nível mais alto desde 2007.

A liquidação foi amplificada por um aumento mais amplo dos rendimentos globais de títulos, com o Treasury dos EUA de 10 anos passando acima de 5%.

Espera-se que o Banco da Inglaterra mantenha a Bank Rate inalterada em 3,75% esta semana, mas os mercados passaram a prever aperto adicional no final deste ano.

O aumento acelerado dos preços do petróleo renovou as expectativas de um possível aumento até novembro.

O Banco também está sob pressão para repensar o aperto quantitativo.

Relatos sugerem que pode parar de vender gilts de 20 e 30 anos e desacelerar o ritmo geral de redução do balanço, potencialmente aliviando a tensão no segmento de longo prazo sem sinalizar uma política monetária mais frouxa.

Dados fracos do mercado de trabalho acrescentam outra complicação

Os dados domésticos trouxeram pouca tranquilidade.

O desemprego no Reino Unido manteve-se em 4,9% nos três meses até julho, enquanto o emprego em folha e as vagas continuaram em queda. O crescimento salarial também desacelerou, reforçando sinais de enfraquecimento da demanda por contratação.

Ao mesmo tempo, a inflação de alimentos subiu para 2,3% nas quatro semanas até 6 de setembro, segundo o Worldpanel da Numerator, mostrando que a pressão de preços para as famílias não desapareceu.

Ações individuais trouxeram algum alívio. A Wickes saltou após reportar uma performance comercial mais forte no terceiro trimestre, enquanto a Trustpilot afundou depois de manter sua previsão de lucros inalterada apesar do sólido crescimento da receita.