As ações da Blackstone estão em risco após a ameaça de moradia residencial de Trump?

O preço das ações da Blackstone recuou drasticamente enquanto os investidores reagiram a um grande alerta de Donald Trump sobre proibir investidores institucionais de comprarem propriedades residenciais. Caiu para um mínimo de $147, abaixo do máximo desta semana de $163. Então, a proibição de Trump terá um impacto negativo significativo na empresa?

A proibição de moradia residencial de Donald Trump afetará Blackstone?

Em uma publicação na Truth Social na quarta-feira, Trump disse que em breve proibiria investidores institucionais de adquirir propriedades residenciais nos Estados Unidos, uma medida voltada para enfrentar a alta dos preços.

A Blackstone, maior proprietária dessas propriedades, será uma das empresas mais afetadas se a proposta se tornar lei. Isso porque a empresa tem adquirido projetos, uma medida que a tornou proprietária de milhares de casas no país.

Por exemplo, a empresa adquiriu a Home Partners of America em um acordo de US$ 6 bilhões que lhe deu 17.000 aluguel. Também comprou a Tricon Residential em um negócio de 3,5 bilhões de dólares que lhe deu mais de 38.000 casas.

Ainda assim, uma ordem executiva para proibir essas transações provavelmente será contestada com ações legais por algumas das maiores empresas do setor. Além disso, não está claro se a Câmara dos Representantes e o Senado codificarão tal projeto em lei.

Além disso, o private equity tem uma longa história de contratar alguns dos melhores lobistas dos Estados Unidos, o que explica por que o Congresso resistiu a aprovar uma lei para acabar com a brecha do carried interest.

Mesmo que o projeto seja aprovado, não está claro se o governo dos EUA forçará a Blackstone a liquidar seu portfólio imobiliário. Além disso, como em qualquer lei, é provável que haja algumas brechas.

Portanto, o cenário mais provável é que a empresa continue indo bem ao longo do tempo, já que seu negócio é muito maior e o mercado imobiliário residencial é uma parte muito menor.

BX enfrenta inúmeros ventos de cauda e de frente

Fundamentalmente, Blackstone tem inúmeros ventos contrários e de cauda à frente. Um dos principais obstáculos é que a atividade corporativa provavelmente continuará crescendo este ano, à medida que as taxas de juros começam a cair e o impacto das tarifas de Donald Trump começa a diminuir.

Como resultado, o impacto da desregulamentação de Trump será sentido este ano, uma medida que pode levar a mais fusões e aquisições (MandA) e negociações no país.

O negócio de private equity da empresa também se beneficiará dos possíveis cortes nas taxas de juros do Federal Reserve, que devem diminuir nos próximos meses.

A Blackstone provavelmente continuará atraindo mais dinheiro de investidores. Os resultados mais recentes mostraram que seus fluxos de entrada dispararam 54,2 bilhões de dólares no terceiro trimestre, elevando seu AUM de receção para mais de 906,2 bilhões de dólares. Esse crescimento elevou seus ativos sob gestão para mais de US$ 1,24 trilhão.

Analistas também estão otimistas quanto à ação, com a estimativa média sendo de $179, um aumento de 17% em relação ao nível atual. Alguns dos analistas mais otimistas vêm de empresas como Deutsche Bank e BMO Capital Markets.

O principal obstáculo, no entanto, é que taxas de juros mais baixas podem levar a margens mais baixas em seu negócio de crédito privado em rápido crescimento, cuja AUM de remuneração tem 432 bilhões de dólares em AUM.

Análise técnica do preço das ações da Blackstone

O gráfico de três dias mostra que o preço das ações da Blackstone permaneceu sob pressão nos últimos meses, passando de uma máxima de $194,27 em novembro de 2024 para os atuais $153,60.

Está consolidando nas médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias. Mais importante ainda, ela formou lentamente um grande padrão de triângulo simétrico cujas duas linhas estão prestes a convergir.

O indicador Supertrend da ação também ficou verde pela primeira vez em meses. Portanto, o cenário mais provável é que a ação continue sob pressão antes do discurso de Trump sobre o mercado residencial em Davos. Depois, o valor se recuperará ao nível psicológico de $200 ainda este ano.