A ação da AMD subiu mais de 6% hoje: por que analista vê mais de 40% de alta à frente

As ações da Advanced Micro Devices (AMD) subiram fortemente na quinta-feira, superando o setor de semicondutores em geral após uma decisão otimista do Wells Fargo, e os fortes lucros da principal parceira de manufatura, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, reforçaram a confiança na demanda por chips impulsionada por inteligência artificial.

As ações da AMD subiram mais de 6% nas negociações de quinta-feira, impulsionadas pela decisão do Wells Fargo de manter o chipmaker como uma de suas principais escolhas de ações para 2026.

A ação também se beneficiou de uma forte alta nos nomes de semicondutores após os lucros do quarto trimestre da TSMC, que é o principal fabricante contratado da AMD, que superaram o consenso.

Resultados do TSMC elevam o setor de semicondutores

O setor de semicondutores recebeu um impulso após a TSMC apresentar resultados melhores do que o esperado para o trimestre de outubro a dezembro e delinear um plano de investimentos agressivo para o ano que se avizinha.

A maior fabricante de chips contratados do mundo afirmou que o lucro líquido aumentou 35% em relação ao ano anterior, marcando seu oitavo trimestre consecutivo de crescimento anual de lucro.

A receita do trimestre subiu 20,5%, ultrapassando NT$1 trilhão pela primeira vez.

Olhando para o futuro, a TSMC disse que espera gastos de capital entre 52 e 56 bilhões de dólares este ano.

A TSMC acrescentou que cerca de 10% a 20% dos seus gastos planejados seriam direcionados para tecnologia avançada de embalagens.

Essa área se tornou um gargalo crítico para a indústria, especialmente para clientes que desenvolvem sistemas complexos de IA que exigem integração sofisticada de chips.

Embora a Nvidia tenha sido uma das beneficiárias mais visíveis da capacidade avançada de empacotamento, o investimento também apoia o portfólio crescente de processadores e aceleradores de data center da AMD.

A forte perspectiva da TSMC ajudou a impulsionar as ações em todo o setor de chips, reforçando o otimismo de que a demanda permanece resiliente apesar da volatilidade mais ampla do mercado.

Wells Fargo reforça a aposta nas ações da AMD

A Wells Fargo reiterou uma classificação de sobrepeso nas ações da AMD e manteve uma meta de preço de $345, o que implica cerca de 45% de potencial de alta em relação ao recente nível de negociação da ação, próximo a $237,60.

O analista Aaron Rakers citou a liderança da AMD em unidades de processamento central e seus ganhos contínuos na participação de mercado de unidades de processamento gráfico para data center como pilares centrais da tese otimista.

Ele destacou a estratégia de sistemas Helios da empresa e o roadmap de produtos focados em IA como posicionando a AMD para se beneficiar da forte demanda por data centers até 2026.

A Wells Fargo destacou a execução da AMD em CPUs, bem como o que descreveu como fortalecendo o impulso nas cargas de trabalho de inteligência artificial.

A empresa afirmou que o roteiro da AMD está alinhado com o que chamou de "demanda insaciável de computação em data centers", que espera que persista nos próximos anos.

Embora o Wells Fargo veja um potencial substancial de alta, a avaliação da ação reflete expectativas elevadas.

Analistas observaram que o múltiplo preço/lucro da AMD em torno de 116 sugere que os investidores já estão avaliando um crescimento significativo de longo prazo.

O Wells Fargo afirmou que o lucro por ação pode ultrapassar US$ 20 até 2029 se a AMD continuar executando com sucesso sua estratégia de IA e data centers, embora tenha reconhecido que os lucros de curto prazo ainda estão bem abaixo desse nível.

A RBC adota uma postura mais cautelosa em relação às ações da AMD

Nem todos os analistas são igualmente otimistas. No início desta semana, a RBC Capital Markets iniciou a cobertura das ações da AMD com uma classificação Sector Perform e uma meta de preço de $230, alinhada com o preço atual de negociação da ação, de cerca de $223,50.

A RBC reconheceu que a AMD está fazendo progressos significativos no mercado de GPUs de IA, especialmente entre os principais hiperescaladores.

A empresa destacou a recente parceria da AMD com a OpenAI como estabelecimento da empresa como um fornecedor confiável para projetos de IA em escala de gigawatts.

A confiança da administração nas primeiras lançamentos de 1 gigawatt foi refletida nas previsões da RBC.

No entanto, a empresa alertou que o primeiro design em escala de rack da AMD, Helios, embora promissor, carrega riscos típicos de execução associados a implantações de sistemas grandes e complexos.