A ação da ASML dispara mais de 6% hoje: aqui está o que está impulsionando a alta

As ações da ASML (AMS: ASML) ultrapassaram um histórico marco de capitalização de mercado de 500 bilhões de dólares na quinta-feira, enquanto uma onda de catalisadores positivos varreu as ações de equipamentos semicondutores.

A fabricante holandesa de equipamentos para fabricação de chips subiu mais de 6% nas negociações de Amsterdã, atingindo um recorde histórico de 1.167 euros.

A alta explosiva da ação foi desencadeada pelos resultados enormes da TSMC e por um plano agressivo de investimentos de capital que sinaliza pedidos massivos à frente para as ferramentas de litografia da ASML.

Boom de capex da TSMC: Por que isso importa para as ações da ASML

A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, que representa uma parte significativa do carteiro de pedidos da ASML, surpreendeu os investidores com um ousado plano de investimento de capital para 2026.

A TSMC anunciou que gastará entre 52 e 56 bilhões de dólares no próximo ano, um aumento de até 37% em relação aos 40,9 bilhões de dólares lançados em 2025.

O consenso de Wall Street esperava algo próximo de 46 a 50 bilhões de dólares.

A surpresa positiva importa porque a TSMC basicamente diz que espera demanda sustentada e vigorosa por capacidade avançada de fabricação de chips até 2026 e além.

A TSMC é o maior cliente da ASML e, quando a gigante dos chips investe em novas fábricas de fabricação e atualiza as existentes, compra as ferramentas de litografia por ultravioleta extremo (EUV) da ASML.

As máquinas custam dezenas de milhões de dólares e são essenciais para a fabricação dos chips mais avançados.

Dos 52-56 bilhões de dólares projetados pela TSMC, cerca de 70-80% será direcionado a tecnologias de processo de ponta.

Isso se traduz em um aumento inesperado de pedidos de ASML nos próximos 12 a 24 meses, à medida que a TSMC expande sua capacidade para atender à crescente demanda por chips de inteligência artificial de clientes como Nvidia e Apple.

Atualizações de analistas impulsionam a valorização para cima

Wall Street percebeu. Na quarta-feira, o JPMorgan elevou sua meta de preço ASML de $1.275 para $1.518, um salto de 19%.

No mesmo dia, Bernstein elevou a ASML de "Market Perform" para "Superar" e quase dobrou sua meta de $935 para €1.300 (aproximadamente $1.528).

A RBC Capital iniciou a cobertura com uma classificação "Superada" e uma meta de US$ 1.550. A Aletheia Capital foi ainda mais agressiva, passando de "Vender" para "Comprar" e dobrando sua meta para $1.500.

Não são ajustes menores; são reclassificações substanciais que refletem a crescente convicção de Wall Street de que a ASML está entrando em um ciclo de vários anos de demanda elevada por equipamentos.

Os riscos são reais. O gasto com equipamentos semicondutores é cíclico, e qualquer desaceleração na adoção da IA ou uma redução no capital de investimento dos clientes pode prejudicar esse impulso.

Além disso, a ASML enfrenta risco de concentração, já que seu maior cliente domina sua pipeline de pedidos. Tensões geopolíticas em torno de Taiwan e China também podem complicar as perspectivas.

Em abril, o simpósio de tecnologia da TSMC pode ser mais um catalisador se a empresa acelerar o cronograma de adoção de EUV de alto NA.

O gasto da TSMC sinaliza que o upcycle de semicondutores tem pernas. Para o ASML, isso significa crescimento da ordem e expansão de margem até bem dentro de 2026.