AÇÕES da PANW apelidadas de 'double table pounder' apesar de perspectiva contida

Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) está recuando nesta manhã, à medida que os investidores reagem à sua orientação cautelosa, que ofuscou um bom desempenho do segundo trimestre.

Embora a empresa de cibersegurança tenha superado as estimativas de receita e lucro no 2T, a perspectiva de ganhos para o ano inteiro ficou aquém das expectativas, principalmente devido ao pesado trabalho de integração de várias aquisições de alto perfil.

A PANW tem feito uma farra de compras nos últimos meses, absorvendo a CyberArk em um acordo histórico de 25 bilhões de dólares, seguido pela Chronosphere e, mais recentemente, pela startup israelense de IA e segurança “Koi”.

E à medida que os custos relacionados a aquisições da empresa continuam a se acumular, suas margens devem encolher no curto prazo.

No entanto, Dan Ives permanece imparável — argumentando que esses investimentos estratégicos são as “peças que faltam” de um enorme quebra-cabeça de IA, e a queda das ações da Palo Alto Networks após os resultados é um “double table pounder” para os crentes de longo prazo.

Por que as ações da Palo Alto Networks valem a pena ser compradas após os resultados do 2T

Uma narrativa crescente no setor de software sugere que ferramentas de IA generativa como Anthropic ou OpenAI poderiam “desintermediar” a cibersegurança tradicional, tornando firewalls tradicionais obsoletos.

Mas o analista sênior da Wedbush Securities, Dan Ives, rejeita categoricamente esse sentimento.

Falando com a CNBC nesta semana, ele apontou que a estratégia de aquisições multimilionárias da PANW, especificamente o acordo com a CyberArk, foi desenhada para criar uma “plataforma de segurança de IA de ponta a ponta” que startups simplesmente não conseguem replicar em escala.

Segundo ele, à medida que as empresas passam a orçamentos centrados em IA, a participação de cibersegurança nos gastos de TI está aumentando de meros 5-8% e pode subir para mais de 25% à medida que agentes de IA se tornam “empregados autônomos”.

Ives continua otimista com as ações da PANW, já que a gestão não está gastando dinheiro para defender contra IA; está gastando para possuir a infraestrutura que a protege, efetivamente transformando uma adversidade percebida em um enorme catalisador de crescimento que o mercado ainda não precificou plenamente.

Quão alto as ações da PANW podem subir em 2026?

Dan Ives vê a queda pós-resultados em ações da Palo Alto Networks como uma excelente oportunidade de compra, pois os temores de IA estão desalinhados com o potencial futuro de fluxo de caixa da empresa.

Ele acredita que a integração com a CyberArk provará ser o “acordo que muda a PANW,” proporcionando um nível de visibilidade e padronização de plataforma que poderia aumentar o valor de mercado em centenas de bilhões ao longo do tempo.

Segundo o analista da Wedbush, assim que o “ruído” da integração diminuir, o mercado reconhecerá esta empresa listada na Nasdaq como o campeão peso-pesado indiscutível da era IA de segurança.

Dando suporte a essa convicção, a firma de investimentos reiterou sua classificação de desempenho superior para a Palo Alto Networks hoje, com um alvo de preço de US$225, indicando potencial de valorização de cerca de 50% a partir daqui.

O CEO da PANW, Nikesh Arora, ecoou o sentimento – dizendo “Ainda estou confuso sobre por que o mercado está tratando IA como uma ameaça à cibersegurança, já que os clientes entenderam que precisam impulsionar mais consistência em sua pilha de segurança para poder responder mais rapidamente usando IA.”

No geral, com o múltiplo de ganhos ficando cerca de 8,0% acima da média de três anos, a avaliação da Palo Alto Networks está se tornando cada vez mais atraente para uma empresa com US$ 16 bilhões em obrigações de desempenho (RPO) restantes.