Jefferies aponta vencedores de IA enquanto queda de ações de software faz uma pausa

As ações de software dos EUA tiveram um início de 2026 brutal, com o iShares Expanded Tech-Software Sector exchange traded fund (ETF) despencando mais de 25% enquanto investidores lutam com o “paradoxo da IA”.

O receio de que a inteligência artificial generativa pudesse desmontar o modelo de preço por assento do SaaS tradicional (Software-as-a-Service) empurrou o setor para um mercado em baixa este mês.

No entanto, a integração do Claude Cowork da Anthropic em plataformas legadas desencadeou uma recuperação na terça-feira, sinalizando que o pânico talvez tenha sido um tanto “exagerado” afinal.

Analistas agora apontam gigantes “à prova de IA” – mais notavelmente Intuit (INTU) e Salesforce (CRM) – como oportunidades de compra geracionais escondidas entre os destroços.

Por que os analistas agora veem as ações da Intuit como vencedoras da IA?

Apesar de uma queda impressionante de 45% neste ano, as ações da Intuit permanecem entre as principais recomendações de convicção do analista Brent Thill, da Jefferies.

O ceticismo em torno da INTU decorre do receio de que a IA automatize a preparação de impostos e a contabilidade a ponto de tornar o software redundante.

No entanto, Thill argumenta que isso ignora a enorme vantagem proprietária da empresa — 40 anos de dados financeiros de cerca de 100 milhões de clientes.

A Intuit não está apenas reagindo à inteligência artificial; ela a está transformando em arma. A multinacional já implantou 80 variações diferentes de modelos de IA para personalizar fluxos de trabalho financeiros.

Em um cenário onde “dados são o novo petróleo,” o profundo reservatório de comportamento histórico dos usuários da INTU torna sua plataforma extremamente aderente.

Thill a rotula como um “fornecedor mais durável”, observando que, para a empresa média ou pequeno negócio, continua muito mais “custo‑efetivo” confiar no ecossistema refinado da Intuit Inc. do que construir ferramentas contábeis de IA sob medida do zero.

Para investidores, a avaliação atual representa um ponto de entrada raro em um negócio cuja “adoção interna de IA sustenta a confiança no crescimento”.

Por que os analistas agora veem as ações da Salesforce como vencedoras da IA?

A Salesforce não foi poupada na queda do setor de tecnologia em 2026, com as ações caindo mais de 29%.

A principal ansiedade do mercado é que agentes de IA possam substituir a necessidade de assentos humanos, reduzindo assim a receita do CRM.

Ainda assim, segundo a Jefferies, a Salesforce está na verdade “melhor posicionada entre os fornecedores de apps para entregar agentes de IA” em vez de ser substituída por eles.

A mudança da empresa de software em direção a agentes autônomos — entidades de IA que podem executar tarefas dentro do “Slack” e de sua suíte CRM — é vista como um golpe de mestre em autodesrupção.

A recente atualização da Anthropic, que integra o “Claude Cowork” diretamente no Slack, propriedade da CRM, valida a “vantagem do incumbente”.

Ao invés de ser deixada de lado, a Salesforce Inc. está se tornando o “hospedeiro essencial” para as ferramentas de IA mais avançadas do mundo, com pioneiros como a Anthropic continuando a usar a infraestrutura da CRM para operar seus negócios.

Ao mudar a narrativa de “software que você usa” para “agentes de IA que trabalham para você”, a Salesforce Inc. parece bem posicionada para “defender suas altas margens operacionais” e provar que sua plataforma é a base indispensável da empresa moderna.