Ação da Diageo desaba após corte de dividendos: comprar, manter ou vender?

O preço da ação da Diageo sofreu uma forte reversão nesta semana, tornando-a uma das empresas com pior desempenho no índice FTSE 100. Desabou para 1,585p na quarta-feira, seu nível mais baixo desde 9 de janeiro, quando a empresa divulgou resultados financeiros fracos e cortou o seu dividendo. Então, é seguro comprar na baixa ou vender na alta?

Ação da Diageo despenca após resultados fracos

A Diageo, a empresa por trás de marcas como Guinness e Smirnoff, registrou resultados financeiros fracos enquanto a indústria de bebidas alcoólicas enfrenta grandes obstáculos. Seus resultados espelharam os de outras empresas do setor, como Boston Beer e Constellation Brands.

Os resultados da Diageo mostraram que suas vendas líquidas caíram 4% nos seis meses até 31 de dezembro. Sua receita caiu para $10.5 bilhões, com crescimento na Europa, América Latina e África compensado por maior fraqueza em seus mercados-chave na América do Norte e na China.

Esses resultados confirmaram a visão de que o consumo de cerveja continuou a cair nos Estados Unidos e em outros mercados importantes. Dados mostram que a produção e o consumo de cerveja nos EUA caíram 1% em 2024, tendência que continuou no ano passado.

Os negócios da empresa também foram afetados por as tarifas de Donald Trump, que afetaram algumas das marcas que ela produz na Europa. 

Os resultados da Diageo mostraram que o lucro operacional reportado da empresa caiu 1,2%, enquanto sua margem de lucro operacional orgânico caiu 2,8%. 

Também reduziu sua orientação e agora espera que a desaceleração das vendas continue este ano e caia entre 2% e 3% à medida que o mercado dos EUA enfraquece. 

É nesse cenário que a empresa, sob a liderança de Dave Lewis, decidiu cortar seus dividendos e acelerar os cortes de custos. Agora espera ter um payout entre 30% e 50% enquanto continua a melhorar seu dividendo.

A empresa continuou saindo de alguns mercados-chave para melhorar seu balanço. Por exemplo, receberá mais de $2.3 bilhões ainda este ano após vender suas operações no Quênia.

Portanto, a pergunta entre os investidores é se é seguro comprar na baixa ou vender a descoberto a empresa. O argumento para vender a descoberto é a visão de que seus negócios continuarão a se deteriorar nos próximos meses e anos, à medida que o consumo de cerveja cai e a concorrência em mercados-chave aumenta.

Por outro lado, o argumento para comprar a empresa é que o pior já aconteceu, agora que ela cortou seu dividendo e emitiu uma orientação fraca. No passado, algumas empresas prosperaram após cortar seus dividendos.

Análise técnica do preço da ação da Diageo 

O gráfico em escala semanal mostra que o preço da ação da Diageo tem estado em uma forte tendência de queda, passando de 3,670p em 2022 para os atuais 1,616p. Formou um canal descendente e agora está ligeiramente acima do lado inferior.

A ação permaneceu abaixo de todas as médias móveis, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) recuou e ficou abaixo do nível neutro.

Portanto, com base no seguimento de tendência, o cenário mais provável é que ela continue caindo, potencialmente até o nível de suporte chave em 1,000p. Essa visão será confirmada se mover-se abaixo do lado inferior do canal.

No futuro, porém, a ação provavelmente se recuperará à medida que os investidores aguardam o impacto da recuperação.