Conflito EUA-Irã: ação de energia sobe quase 10% — vale a pena comprar?

Tensões crescentes no Oriente Médio estão mais uma vez remodelando os mercados de energia e o posicionamento em ações.

Após ataques militares no fim de semana envolvendo os Estados Unidos e Israel e expectativas de continuação da violência regional, os preços do petróleo subiram e as ações de energia dos EUA se valorizaram em reação.

Analistas do KeyBanc disseram na segunda-feira que esperam aumento nos preços do petróleo no curto prazo após os últimos acontecimentos.

A KeyBanc apontou para um aumento da presença militar na região e uma série de fatores de risco que vinham se acumulando desde dezembro.

Embora os analistas tenham observado que dispõem de expertise direta limitada em commodities, argumentaram que a situação ultrapassou um limiar geopolítico relevante.

A alta renovou o interesse dos investidores em ações mais expostas ao petróleo, particularmente empresas de exploração e produção cujos resultados são sensíveis aos preços do petróleo.

Entre as escolhas da equipe, SM Energy é uma ação que subiu 9.38% em negociações pré-mercado na segunda-feira, passando a ser negociada a US$25.30.

Os investidores deveriam comprar essa empresa de energia?

Oportunidade cíclica do petróleo impulsiona ações de energia

A KeyBanc afirmou ver uma “oportunidade cíclica de negociação” para ações expostas ao petróleo, junto com ventos favoráveis estruturais de longo prazo.

A empresa destacou sete companhias com rating overweight: Crescent Energy, Diamondback Energy, Magnolia Oil & Gas, Matador Resources, SM Energy, Talos Energy e Viper Energy.

Segundo os analistas, a alta nos preços do petróleo poderia se traduzir diretamente em desempenho melhorado em todo o universo coberto por eles.

A KeyBanc declarou enxergar potencial de alta em todos os nomes devido à sensibilidade aos preços do petróleo.

A reação mais ampla do mercado foi imediata.

Empresas de energia dos EUA avançaram em negociações pré-mercado à medida que os preços do petróleo subiam após a escalada geopolítica.

Preços mais altos do petróleo tipicamente melhoram as expectativas de fluxo de caixa para produtores upstream, que dependem fortemente da precificação de commodities.

No entanto, preços mais altos também estão fortemente atrelados à duração das tensões geopolíticas.

Se o conflito se desescalar, a alta pode desaparecer tão rapidamente quanto começou.

Resultados da SM Energy: fundamentos mistos por trás da alta

Entre as ações destacadas, a SM Energy chamou atenção particular.

A empresa reportou recentemente lucro por ação de $0.83 no quarto trimestre de 2025.

O resultado ficou abaixo de uma estimativa de analista de $0.89, mas superou outra estimativa consensual de $0.73.

A receita totalizou US$705 milhões, abaixo das previsões em torno de US$766–US$774 milhões e inferior aos US$852 milhões de um ano antes.

Despesas operacionais menores sustentaram os ganhos, enquanto a queda nos preços realizados das commodities pressionou a receita.

A produção alcançou 206.9 mil barris de óleo equivalente por dia, ligeiramente abaixo das expectativas e em queda moderada ano a ano.

A produção de petróleo subiu cerca de 1% anualmente, para 108.4 mil barris por dia.

As pressões sobre preços foram notáveis.

O preço médio realizado do petróleo da empresa caiu 16% para US$58.17 por barril, enquanto os preços de gás natural e líquidos também recuaram.

Apesar da fraqueza de preços, a SM Energy gerou fluxo de caixa livre ajustado de US$198 milhões e registrou US$368 milhões em caixa, com dívida líquida de US$2.4 bilhões ao final do ano.

O sentimento em Wall Street permanece construtivo.

De acordo com dados do TipRanks, 5 analistas atribuíram recomendação de compra enquanto 4 deram recomendação de manutenção nos últimos 9 meses.

O preço-alvo médio em 12 meses é US$29.44, implicando cerca de 27.3% de potencial de alta em relação ao fechamento de sexta-feira, US$23.13.

Os investidores devem comprar?

O caso de investimento para a SM Energy e empresas semelhantes depende em grande parte dos preços do petróleo.

A perspectiva da KeyBanc depende da continuidade da instabilidade regional, o que poderia sustentar os preços do petróleo e elevar ainda mais as ações de energia.

No entanto, os fundamentos da empresa mostram um quadro mais cauteloso.

Os ganhos foram favorecidos pelo controle de custos, não por preços de commodities mais altos, e a receita caiu devido à realização de preços mais fracos.

Os volumes de produção também ficaram ligeiramente abaixo das expectativas.

Em resumo, a força recente das ações parece ligada mais à geopolítica do que a uma aceleração operacional.

Investidores que consideram a ação estão, na prática, apostando nos preços do petróleo — e em quanto tempo o conflito no Oriente Médio vai durar.