TD Cowen recomenda comprar ações da Rivian antes do lançamento do R2

Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN)) avança nesta terça-feira após um analista sênior do TD Cowen emitir uma nota otimista a seu favor.

Quando Itay Michaeli elevou a recomendação de RIVN para “compra”, as ações superaram suas principais médias móveis (50-day, 100-day) em 10 de março, indicando que o momento de alta pode se sustentar no curto prazo.

Apesar do rali de hoje, as ações da Rivian ainda acumulam queda de cerca de 13% em relação à máxima do ano.

Por que o TD Cowen está otimista com as ações da Rivian?

Segundo Itay Michaeli, os investidores devem aumentar posição em RIVN enquanto a empresa se prepara para o lançamento de grande importância do utilitário esportivo R2 (SUV) na quinta-feira, 12 de março.

O analista do TD Cowen espera que esse lançamento se torne um impulsionador significativo de volume para a Rivian.

Enquanto a série R1 consolidou as credenciais de luxo da marca, o R2 – precificado de forma mais competitiva, a partir de cerca de $45,000 – mira o coração do mercado americano de SUVs compactos.

Os dados de Michaeli sugerem que a demanda em escala plena nos EUA pelo R2 seria de “212,000 to 335,000” unidades por ano.

“Our newly introduced R2 model suggests full-scale US demand … supporting above-consensus 27’ outcome,” ele disse aos clientes em uma nota de pesquisa na terça-feira.

Itay Michaeli vê o R2 emergindo como uma ameaça legítima a líderes estabelecidos do segmento, como o Tesla Model Y.

Ações da RIVN devem subir à medida que empresa atinge marco de lucratividade

Além da demanda do consumidor, o upgrade reflete confiança crescente na melhoria da arquitetura financeira da Rivian Automotive Inc.

O novo preço-alvo de $20 de Michaeli parte da premissa de uma perda EBITDA em 2027 menor do que a estimada anteriormente e de um múltiplo terminal maior, de 17x.

Esse otimismo é alimentado pelos esforços agressivos da RIVN para reduzir a complexidade de seu processo de fabricação; por exemplo, a plataforma R2 diminui o número de sistemas em um chip de quatro para apenas um.

Ao simplificar seu hardware e aproveitar a joint venture com a Volkswagen para software e arquitetura elétrica, a Rivian está, na prática, reduzindo seu ponto de equilíbrio.

O TD Cowen vê essas melhorias estruturais como essenciais para atravessar o “ano de transição”, alcançando lucratividade sustentável até 2027.

Isso torna as ações da Rivian ainda mais atraentes no preço atual.

Como posicionar-se na Rivian antes do lançamento do R2?

Itay Michaeli considera a relação risco/retorno das ações RIVN favorável, especialmente porque o sentimento de mercado agora parece ter atingido um fundo.

Ele acredita que a próxima fase de crescimento da demanda por veículos elétricos será impulsionada por lançamentos de próxima geração e por tecnologia de veículos autônomos pessoais – áreas nas quais a Rivian lidera atualmente.

Ao promover o upgrade agora, o TD Cowen sinaliza que o lançamento do R2 não é apenas uma apresentação de produto, mas um “ponto de inflexão” fundamental que pode redefinir a avaliação da empresa por anos.

Observe que operadores de opções parecem concordar com a visão construtiva da empresa sobre a Rivian Automotive.

Contratos com vencimento em meados de junho têm atualmente o preço superior fixado em cerca de $21.5, indicando potencial de alta de mais de 25% nos próximos 12 meses.