Panorama das commodities: Brent volta acima de $100, ouro permanece estagnado

Os preços do petróleo Brent voltaram a ficar acima de $100 por barril na quinta-feira, depois que o novo Líder Supremo iraniano, Mojtaba Khamenei, declarou que o Estreito de Ormuz permaneceria fechado.

Enquanto isso, ouro e prata seguiram em queda, à medida que um dólar mais forte e espaço limitado para um corte de juros pelo Federal Reserve pressionaram o sentimento.

Além disso, o conflito em curso no Oriente Médio continua a representar risco de ampliação das interrupções de oferta por produtores regionais, fazendo com que os preços do alumínio subam pelo terceiro dia consecutivo.

Brent volta acima de $100

Os preços do Brent subiram mais de 9% devido às interrupções no fornecimento pelo Estreito de Ormuz. O contrato estava por último a $101 por barril.

Khamenei, filho do ex‑líder iraniano Ali Khamenei, que foi morto durante os ataques dos EUA e de Israel ao Irã no final de fevereiro, fez sua primeira declaração pública desde que assumiu o lugar do pai.

Ele afirmou que o Irã não hesitaria em "vingar o sangue dos mártires" da nação.

O fechamento do Estreito de Ormuz afetou severamente os mercados de energia, interrompendo 20% do suprimento mundial de petróleo bruto e de gás natural liquefeito.

Essa interrupção segue ataques iranianos a embarcações no Golfo Pérsico e ataques com mísseis dirigidos a vários países regionais.

A gravidade da situação contrasta diretamente com a alegação anterior do presidente dos EUA, Donald Trump, nesta semana, de que o conflito estava quase encerrado.

"A incapacidade dos EUA de reabrir o Estreito de Ormuz e garantir a segurança das embarcações que nele transitam sugere que há limites para sua dominação", disse David Morrison, analista sênior de mercado da Trade Nation.

Analistas do ANZ observaram que os mercados ainda não estavam totalmente incorporando a provável duração e a turbulência resultante do conflito.

"Uma vez que um conflito se estende além da fase de choque inicial, os mercados de petróleo tendem a passar de precificar a incerteza para precificar a resistência", disseram os analistas do ANZ.

"Nesse ponto, a questão chave deixa de ser se a oferta está sendo interrompida, e passa a ser por quanto tempo os produtores podem sustentar fisicamente a produção em condições operacionais deterioradas."

Ouro perde força

Os mercados têm se mostrado perplexos com o movimento do ouro desde o início do conflito no Oriente Médio.

O dólar se fortaleceu pelo terceiro pregão consecutivo.

Como um porto seguro concorrente, um dólar mais forte aumenta o custo do ouro para investidores que detêm outras moedas.

A alta dos preços do petróleo contribui para a inflação ao elevar os custos tanto de transporte quanto de produção.

Embora o ouro seja tipicamente visto como proteção contra a inflação, a elevação das taxas de juros reduz seu apelo ao tornar ativos que geram rendimento mais atraentes.

Espera‑se que os preços do ouro mantenham o curso atual até que a situação do conflito no Oriente Médio se torne mais clara.

Apesar de seu papel histórico como um porto seguro confiável em crises geopolíticas, o ouro caiu inesperadamente cerca de $200 desde os ataques aéreos iniciais em 28 de fevereiro, contrariando a resposta típica do mercado.

"A explicação reside no imediato após os ataques, quando o dólar dos EUA disparou como o principal beneficiário dos fluxos de busca por segurança, efetivamente suprimindo o papel típico do ouro", disse Gary Wagner, analista técnico de mercado da Kitco, em um relatório.

O foco do mercado mudou recentemente. A atenção agora está voltada para como um conflito prolongado, que interromperia os abastecimentos de energia, poderia alterar o percurso da política monetária do Federal Reserve.

Essa mudança de foco passou, por sua vez, a ser um fator significativo que influencia o preço do ouro.

Em outro ponto, a prata na COMEX era cotada por último a $85.110 por onça, em queda de 0.5%, enquanto o ouro estava 0.9% menor, a $5,133.19 por onça.

Alumínio atinge máxima próxima de quatro anos

Os preços globais do alumínio dispararam pelo terceiro dia consecutivo, atingindo o nível mais alto desde abril de 2022, enquanto o conflito em curso no Oriente Médio intensificava temores de interrupções de oferta mais profundas.

O alumínio mantém um potencial de valorização significativo, com possibilidade de avanço rumo a $3,700 por tonelada, disse a BMI, uma unidade da Fitch Solutions Inc., em nota.

O aumento dos prêmios nos EUA e na Europa reflete "crescentes preocupações entre compradores ocidentais", acrescentou.

A BMI afirmou que os acontecimentos recentes aumentam significativamente a probabilidade de uma escassez de oferta mais severa, antecipando que o déficit do mercado global se aprofunde para 1.06 milhões de toneladas neste ano.

Ordens substanciais para retirar estoques da rede de armazéns da LME indicam que o mercado está começando a apertar.

Embora o lado da oferta tenha registrado aumento na produção de projetos de alumínio recém‑comissionados na China, Indonésia e Angola, à medida que continuavam a intensificar a produção, espera‑se que o conflito geopolítico crescente no Oriente Médio provoque uma queda na produção média diária de alumínio.

Essa queda é prevista devido ao potencial impacto do conflito na produção ou nos embarques de algumas plantas de alumínio na região.

O contrato de três meses do alumínio na London Metal Exchange estava a $3,494 por tonelada, alta de 1.4%. O contrato havia atingido uma máxima de $3,542.15 por tonelada mais cedo no dia.