Previsão USD/JPY: desvalorização do iene japonês ganha força

O iene japonês manteve sua forte tendência de queda, atingindo seu nível mais fraco desde 2024 à medida que as preocupações sobre a economia japonesa se aceleraram. A taxa de câmbio USD/JPY subiu para 159.63, alta de quase 5% em relação ao ponto mais baixo de janeiro deste ano.

Desvalorização do iene ganha impulso em meio à guerra no Irã

A taxa USD/JPY vem em forte tendência de alta nos últimos anos. Saltou 5o% nos últimos cinco anos.

A alta em curso ocorre enquanto a guerra no Irã continua, elevando os preços do petróleo bruto e do gás natural. Dados mostram que Brent e West Texas Intermediate (WTI) subiram para $100 e $95 na sexta-feira, mantendo uma tendência observada nos últimos dias.

O Japão é altamente exposto ao conflito em curso porque carece de recursos naturais como petróleo e gás natural. Em vez disso, o país importa a maior parte de sua energia do Oriente Médio, onde o Irã bloqueou o Estreito de Ormuz.

Portanto, é provável que a economia japonesa permaneça sob pressão nos próximos meses à medida que a inflação sobe, elevando substancialmente os custos de produção.

A guerra provavelmente levará o Japão à estagflação, período caracterizado por alta inflação e crescimento econômico lento. A estagflação é uma das piores condições econômicas, pois dificulta a reação do banco central.

Em um cenário de estagflação, o aumento das taxas de juros para combater a inflação frequentemente resulta em crescimento econômico mais lento. Por outro lado, cortar juros para estimular o crescimento costuma provocar maior inflação. 

Rali do dólar continua em meio a apostas de refúgio seguro

A taxa USD/JPY saltou por conta da valorização do dólar americano, que passou a ser considerado um ativo de refúgio. Dados mostram que o US Dollar Index (DXY) subiu para $100 pela primeira vez neste ano.

O dólar recuperou seu status de refúgio seguro em meio à guerra no Irã. Isso se deve em parte à crescente expectativa de que o Federal Reserve manterá uma postura mais firme apesar do risco de estagflação.

Um relatório divulgado na semana passada mostrou que o mercado de trabalho dos EUA se deteriorou no mês passado. Foram perdidos mais de 92,000 empregos em fevereiro, pior que a estimativa mediana de mais de 50k. 

Ao mesmo tempo, espera-se que a inflação permaneça em patamar elevado este ano agora que os preços de energia subiram mais de 50% neste mês. A alta nos preços de energia normalmente conduz a aumentos generalizados de preços.

Portanto, o próximo relatório de Gastos de Consumo Pessoal (PCE) não terá grande significado. Economistas esperam que o relatório mostre que o PCE headline subiu 2.9% em janeiro.

Análise técnica USD/JPY

Gráfico USD/JPY | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que a taxa USD/JPY se recuperou nas últimas semanas. Recuperou-se após formar um padrão de duplo fundo em 152.21 e uma linha de pescoço em 157.5, seu ponto mais alto em fevereiro deste ano.

O par permaneceu acima de todas as médias móveis. Também subiu brevemente acima do nível de resistência chave em 159.40, a máxima do ano até o momento. 

O par segue acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) está se aproximando da zona de sobrecompra.

Portanto, o caminho de menor resistência é ascendente, com o próximo alvo-chave em 160, seguido pelo nível psicológico em 161.