Por que as ações da Micron avançaram mais de 4% hoje

As ações da Micron (NASDAQ:MU) estavam a caminho de uma abertura forte na segunda-feira, enquanto os investidores apostavam em um tema familiar, porém cada vez mais poderoso.

As ações da MU dispararam mais de 4% no pré-mercado em 16 de março, um movimento forte que ocorre dias antes do relatório do segundo trimestre fiscal da empresa em 18 de março.

O movimento ocorreu após a empresa anunciar planos para construir uma segunda planta de manufatura em Taiwan, no sítio de Tongluo que adquiriu recentemente da Powerchip Semiconductor Manufacturing.

Ações da Micron: oferta esgotada de HBM reforça caso de alta

No cerne do movimento de segunda-feira está a visibilidade incomumente forte sobre o seu negócio de memória de alta largura de banda (HBM).

HBM é um segmento premium vinculado diretamente a servidores e aceleradores de IA.

Recentemente, o CEO da Micron, Sanjay Mehrotra, disse que a empresa “concluiu acordos de preço e volume para todo o nosso fornecimento de HBM no calendário de 2026, incluindo o HBM4, líder de mercado da Micron.”

Isso importa porque o HBM é um dos produtos de maior valor na pilha de memória.

A Micron também afirmou que o mercado total de HBM poderia crescer de cerca de US$35 bilhões em 2025 para aproximadamente US$100 bilhões em 2028.

Os números reforçam a visão de que o atual ciclo de memória ligado à IA não é apenas um repique de estoques de curta duração, mas uma expansão estrutural de vários anos.

Esse contexto sustenta o otimismo dos investidores, já que a Micron não é mais avaliada apenas pelas oscilações convencionais de DRAM e NAND, mas cada vez mais por sua posição na cadeia de suprimento de IA.

Analistas se tornam mais enfáticos antes dos resultados

Wall Street tem reforçado essa narrativa nos últimos dias com mais uma rodada de aumentos de preço-alvo.

Wells Fargo elevou seu preço-alvo para as ações da Micron para US$470, ante US$410, mantendo uma postura positiva, e os analistas do Citi reiteraram uma recomendação de Compra enquanto elevaram seu preço-alvo para US$430, ante US$385.

O analista do Citi acrescentou que uma “combinação poderosa de demanda por IA em aceleração e gargalos de oferta ligados à nova capacidade de fabricação de chips” poderia prolongar o ciclo atual.

O analista do Morgan Stanley apontou para o “apertamento nas condições de oferta na indústria” e afirmou que a Micron poderia obter até US$52 por ação em 2026.

O próximo catalisador de curto prazo é o relatório de resultados da empresa em 18 de março, que ou validará ou complicará o otimismo que vem se formando rapidamente em torno das ações.

Os analistas esperam que a Micron registre cerca de US$19,10 bilhões em receita no segundo trimestre fiscal e lucro por ação normalizado de US$8,59.

A estrutura otimista do Wells Fargo também assume que a empresa pode sustentar margens brutas próximas a 68% à medida que remessas de HBM de maior valor aumentam e os preços mais amplos de memória melhoram.

Em outras palavras, o rali de segunda-feira não está sendo impulsionado apenas por um vago halo de IA.

Ele é impulsionado por uma combinação muito específica de fornecimento de HBM esgotado por contratos, recentes aumentos de preço-alvo por analistas, expectativas de resultados otimistas e crescente confiança de que a Micron entrou em uma fase mais lucrativa do ciclo de IA.