Mike Wilson explica por que ações dos EUA podem cair no início de abril

Os investidores podem precisar apertar os cintos à medida que o segundo trimestre se aproxima.

O estrategista‑chefe de ações dos EUA do Morgan Stanley, Mike Wilson, diz que um recuo de curto prazo nas ações americanas é provável antes que o mercado recupere o equilíbrio.

Embora a perspectiva de longo prazo continue construtiva, as próximas semanas podem testar os nervos até dos traders mais experientes, ele disse à CNBC em uma entrevista esta semana.

Wilson acredita que o S&P 500 sofrerá uma queda significativa no início de abril, marcando um período de maior volatilidade que pode eliminar nomes de “qualidade inferior” de forma generalizada.

Por que Wilson espera que as ações dos EUA tenham dificuldades no início de abril

A visão cautelosa de Wilson baseia‑se principalmente em uma “tempestade perfeita” de tensões geopolíticas e incerteza macroeconômica.

No “Squawk Box”, ele disse que o índice de referência S&P 500 poderia negociar tão baixo quanto 6.300 no início de abril – representando cerca de 5% de queda em relação aos níveis recentes.

O mercado já vem sofrendo desde que o conflito EUA‑Irã eclodiu em 28 de fevereiro, provocando abalos nos mercados de energia que elevaram os preços do petróleo.

Além do teatro imediato da guerra, Wilson aponta para fraturas internas no sistema financeiro.

“Ainda existe risco em torno das taxas de juros [e] do petróleo. Há incerteza sobre o Fed… então tudo isso pode pressionar algumas das partes de menor qualidade do mercado no curto prazo”, acrescentou.

Além disso, o aumento da apreensão em relação aos mercados de crédito privado tem reduzido o sentimento dos investidores, criando um ambiente sensível à liquidez em que qualquer “sinal de endurecimento” do banco central dos EUA poderia desencadear uma forte liquidação.

Mas o mercado altista ainda não acabou

Apesar de sua previsão pessimista para as próximas semanas, o especialista do Morgan Stanley não é um pessimista crônico.

O recuo atual, ele garante, é na verdade “maduro em tempo e preço” – acrescentando que grande parte da “euforia” já foi eliminada do sistema.

Para sustentar isso, Wilson destacou que 50% das empresas do Russell 3000 já estão em um mercado de baixa técnico, tendo perdido pelo menos 20% em relação às máximas de 52 semanas.

Crucialmente, ele sustenta que os riscos de recessão permanecem baixos – uma distinção que ele considerou vital para os investidores.

Por quê? Porque, se não há recessão no horizonte, o recuo atual é meramente uma “correção no contexto de um mercado altista mais amplo” em vez do início de um colapso de vários anos.

Ao enquadrar a queda de abril como um ajuste saudável, o Morgan Stanley sugere que o mercado está essencialmente construindo uma base para o próximo movimento de alta – permitindo que as avaliações se ajustem à realidade de um crescimento econômico estável, embora volátil.

Navegando na tempestade: o que comprar em meio a essa volatilidade

Para quem busca alocar capital durante essa turbulência, Mike Wilson revelou sua “Fresh Money Buy List”.

A estratégia envolve afastar‑se de apostas especulativas e direcionar‑se a empresas com balanços sólidos e catalisadores claros.

Wilson destacou especificamente Walmart, Delta Air Lines e Northrop Grumman como principais escolhas – todas com recomendação “overweight”.

• Walmart provou sua força ao subir 14% este ano, atuando como uma potência defensiva mesmo após orientação cautelosa de resultados.
• Delta Air Lines oferece uma “jogada de recuperação” apesar de ter perdido 10% este mês devido aos custos do querosene de aviação e a problemas de financiamento do DHS.
• Northrop Grumman está registrando demanda sem precedentes devido à guerra EUA‑Irã, tornando‑se uma proteção natural contra riscos geopolíticos que atualmente prejudicam o S&P 500.