Por que as ações da Micron atingiram um novo recorde antes dos resultados

As ações da Micron Technology subiram para uma máxima histórica de $458.21, levando a capitalização de mercado da empresa para cerca de $510 bilhões, à medida que investidores continuaram a apostar na demanda sustentada por infraestrutura de inteligência artificial.

A alta representa um ganho acentuado de 346.88% no último ano, refletindo uma reavaliação mais ampla dos fabricantes de chips de memória em meio ao atual boom de IA.

O movimento das ações ocorre pouco antes dos resultados trimestrais da empresa, programados para divulgação após o fechamento dos mercados na quarta-feira.

A última alta sucede uma breve queda nas ações de semicondutores na semana passada, quando os mercados mais amplos recuaram após ataques dos EUA ao Irã aumentarem as tensões geopolíticas.

Desde então, as ações de memória se recuperaram, sustentadas por fortes tendências de demanda subjacente e pela melhora nas dinâmicas de preços.

Forte crescimento esperado nos próximos resultados

Wall Street antecipa uma forte aceleração no desempenho financeiro da Micron, impulsionada pelo aumento dos preços de memória e pela demanda robusta de centros de dados e aplicações de IA.

Analistas esperam que a receita aumente cerca de 138% ano a ano, para aproximadamente $19 bilhões.

O lucro ajustado deve crescer 455% para $8.56 por ação, com expectativas de crescimento das vendas no terceiro trimestre em torno de 140%.

O aumento previsto destaca a rapidez com que o ciclo de memória se reverteu, com retorno do poder de precificação após um prolongado declínio nos mercados de DRAM e NAND.

A demanda por IA impulsiona a recuperação do ciclo de memória

A recuperação das ações da Micron está alinhada com a força mais ampla do setor de semicondutores, especialmente entre empresas ligadas à infraestrutura de IA.

A rápida expansão de data centers e servidores de IA está impulsionando a demanda por memórias de alto desempenho, incluindo DRAM e high-bandwidth memory (HBM), apertando as condições de oferta e elevando os preços.

Essa dinâmica elevou as margens dos fabricantes ao mesmo tempo em que aumentou as pressões de custo para produtores de eletrônicos de consumo.

Executivos do setor também esperam que as restrições de oferta persistam.

Chey Tae-won, presidente do SK Group, afirmou que a escassez global de wafers de chips pode continuar até 2030.

Lançamento do HBM4 fortalece laços com a Nvidia

No início deste mês, a Micron iniciou remessas em volume de seu mais recente produto de high-bandwidth memory, projetado para sistemas de IA de próxima geração.

A empresa está fornecendo memória HBM4 36GB 12H para a plataforma Vera Rubin da Nvidia.

A nova memória oferece velocidades de pin superiores a 11 Gb/s e largura de banda de mais de 2.8 TB/s — aproximadamente 2.3 vezes maior que a geração anterior HBM3E — além de melhorar a eficiência energética em mais de 20%.

O lançamento posiciona a Micron para capturar uma fatia maior da demanda por memória impulsionada por IA, especialmente à medida que os hyperscalers aumentam os investimentos em infraestrutura de computação de próxima geração.

Para apoiar a demanda crescente, a Micron está expandindo sua capacidade de produção.

A empresa anunciou planos para construir uma nova instalação em seu site de Tongluo, em Taiwan, com o objetivo de aumentar a produção de chips DRAM avançados.

A expansão reflete o esforço da indústria para garantir oferta em meio ao aumento da demanda por cargas de trabalho de IA.

Otimismo dos analistas cresce

Corretoras tornaram-se cada vez mais otimistas quanto à perspectiva da Micron.

A TD Cowen elevou seu preço-alvo para a ação para $500, citando expectativas de lucros acima do consenso.

A firma projeta lucro por ação de $10.40 para o trimestre de fevereiro, acima da estimativa consensual de $8.82.

O sentimento positivo tem se refletido em todo o ecossistema de memória.

Ações de empresas como SanDisk, Seagate e Western Digital também registraram ganhos significativos no último ano, refletindo fundamentos industriais aprimorados.