Ações da Tesla caem 2% com riscos regulatórios e dúvidas sobre robotáxis

As ações da Tesla caíram mais de 2% na sexta-feira, ampliando perdas recentes enquanto os mercados dos EUA enfraqueciam diante da escalada de tensões geopolíticas.

No momento em que este texto foi escrito, as ações da Tesla recuavam mais de 2%, negociadas a $372.

O Dow Jones Industrial Average caiu 163 pontos, ou 0.4%, enquanto o S&P 500 recuou 0.8%.

O Nasdaq Composite recuou 1.2%, deixando os principais índices a caminho de mais uma semana de perdas.

O sentimento dos investidores permaneceu frágil enquanto Irã e Israel trocaram novos ataques, incluindo ataques à infraestrutura de energia no Golfo.

O Pentágono estaria destacando fuzileiros navais adicionais para a região, aumentando ainda mais as preocupações sobre um conflito prolongado.

O presidente dos EUA, Donald Trump, também intensificou a retórica em torno da OTAN, contribuindo para a incerteza geopolítica.

Desconexão no valuation entra em foco

Apesar de recuar mais de 15% este ano, a Tesla ainda detém uma avaliação de mercado de aproximadamente $1.5 trillion, tornando-se uma das maiores empresas do S&P 500.

O último declínio da Tesla reflete a convergência de pressões, incluindo incerteza geopolítica, riscos regulatórios e expectativas dos investidores em evolução.

A empresa continua a obter a maior parte de sua receita com vendas de veículos, mesmo com essas tendências sob pressão.

No entanto, o foco dos investidores se deslocou para áreas de crescimento futuro, como robotáxis e robôs humanoides.

O analista do UBS, Joseph Spak, questionou a relevância dos números de entregas para o valuation da Tesla, escrevendo que as entregas podem não influenciar mais o preço das ações como antes.

Spak projetou uma queda de 18% trimestre a trimestre nas entregas e manteve uma postura cautelosa, observando que o entusiasmo em torno dos negócios de próxima geração da Tesla pode estar diminuindo.

Preocupações com robotáxis aumentam

A tese de investimento de longo prazo da Tesla tem se centrado cada vez mais em condução autônoma e robótica.

No entanto, os analistas começam a questionar se a empresa pode manter uma vantagem competitiva nessas áreas.

Spak disse que há um "sentimento crescente de que a Tesla pode não se diferenciar de forma sustentável em robotáxis", apontando para a concorrência da Waymo e da Nvidia, que estão ampliando sua presença em tecnologia de condução autônoma.

Atualizações mais lentas do que o esperado nas iniciativas de robotáxis e robôs humanoides da Tesla também contribuíram para um sentimento dos investidores mais contido.

Riscos regulatórios se intensificam

Agravando a pressão, reguladores dos EUA intensificaram o escrutínio sobre os sistemas de assistência ao condutor da Tesla.

A National Highway Traffic Safety Administration elevou sua investigação sobre o sistema Full Self-Driving da Tesla para uma análise de engenharia, cobrindo aproximadamente 2.4 million vehicles.

A medida é considerada a fase penúltima antes de uma possível decisão de recall.

O analista da GLJ Research, Gordon Johnson, disse que o problema relacionado a falhas na detecção de visibilidade pode exigir mudanças de hardware em vez de uma atualização de software, elevando o risco de uma intervenção mais significativa.

Ele acrescentou que um recall forçado poderia minar as ambições da Tesla com robotáxis.

A empresa tem recomendação de venda para as ações da Tesla com preço-alvo em cerca de $25.28.

Planos de expansão solar

Separadamente, a Tesla está avaliando uma expansão em seu negócio de energia.

A empresa estaria planejando comprar até $2.9 billion em equipamentos de fabricação solar de fornecedores chineses, incluindo Suzhou Maxwell Technologies, como parte dos esforços para construir capacidade solar em larga escala nos EUA

O CEO Elon Musk já disse anteriormente que a empresa pretende implantar 100 gigawatts de capacidade de fabricação solar no país até 2028.