Ações de valor como Micron e Exonn podem proteger contra risco do conflito no Oriente Médio?

O conflito no Oriente Médio afetou severamente os mercados de ações.

Dos EUA à Europa e à Ásia, os mercados estão sangrando, e ações que tiveram uma forte alta anteriormente estão voltando à realidade. 

Neste momento, estratégias de investimento de valor estão superando vencedores convencionais como crescimento, qualidade e momentum, que costumam ter bom desempenho em mercados de alta.

Devem os investidores recorrer a essas ações como proteção durante o conflito? 

Valor em vantagem?

A estratégia de investimento em valor tem, até agora, superado o mercado mais amplo dos EUA e outras estratégias em 2026. 

O MSCI US Value ETF teve alta de cerca de 5% no ano.

Embora isso possa parecer ínfimo, o amplo S&P 500 caiu 3,41% no mesmo período.

O índice MSCI US Growth caiu 7,3% no mesmo período, enquanto o índice de qualidade recuou 2,5%.

O desempenho do índice de valor foi impulsionado por ações como Micron (alta de 46%), ExxonMobil (alta de 28%) e Johnson & Johnson (alta de 14%).

O conflito no Oriente Médio abalou os mercados acionários globais, desencadeando uma venda ampla entre regiões e levando investidores a reavaliar o posicionamento de portfólios. 

Nesse cenário, as ações de valor emergiram como desempenhadoras relativas, suscitando uma questão central: podem elas funcionar como proteção em períodos de tensão geopolítica?

Por que as ações de valor estão superando agora?

Ipek Ozkardeskaya, Analista Sênior do Swissquote Bank, disse que a rotação para ações de valor começou antes mesmo das últimas tensões geopolíticas.

“As ações de valor têm sido populares desde o último trimestre do ano passado, quando investidores rotacionaram de ações de big tech dos EUA, com avaliações elevadas, para segmentos relativamente mais baratos fora do setor de tecnologia e fora dos EUA do mercado”, disse ela.

Ela acrescentou que o afrouxamento das condições financeiras e as crescentes preocupações sobre a escala dos investimentos em IA das Big Tech sustentaram essa mudança.

No entanto, observou que o pano de fundo macroeconômico está agora evoluindo.

“As tensões no Oriente Médio e a alta dos preços de energia estão alimentando as expectativas de inflação globais, levando a uma mudança para uma postura mais dura nas expectativas em relação aos bancos centrais”, disse Ozkardeskaya.

Lacie Zhang, Analista de Pesquisa da Bitget Wallet, afirmou que o atual desempenho superior reflete uma rotação mais ampla afastando-se de trades concentrados de crescimento.

Ela observou que os investidores estão se movendo “para segmentos do mercado com avaliações mais atraentes”, apoiados por fundamentos em melhora nos setores cíclicos e por expectativas de taxa de juros mais moderadas.

“Ao mesmo tempo, estratégias como qualidade e momentum… enfrentaram ventos contrários por risco de concentração e sinais iniciais de retorno à média”, disse Zhang, acrescentando que o valor historicamente atuou como “um fator estabilizador durante períodos de transição de mercado”.

Quais setores e ações estão impulsionando a alta?

Ozkardeskaya apontou fortes entradas em energia, mineração, industriais e setor financeiro, embora tenha alertado que o setor financeiro agora enfrenta pressão por riscos de crédito privado.

Zhang disse que o setor financeiro foi um dos principais motores da força do valor.

“O setor financeiro tem sido um dos maiores contribuintes para a força relativa do value, apoiado por margens de juros líquidas em melhoria, balanços sólidos e retornos sobre o patrimônio robustos”, disse ela.

Ela acrescentou que serviços de comunicação e algumas empresas selecionadas de energia e industriais também contribuíram, beneficiando-se da recuperação cíclica e de perspectivas de lucros melhores.

Isso se reflete no desempenho da Micron, ExxonMobil e Johnson & Johnson, que ajudaram a elevar os índices de valor este ano.

As ações de valor são uma proteção segura durante o conflito?

Ozkardeskaya disse que o ambiente macro atual pode sustentar o valor no curto prazo.

“Um período de condições financeiras mais apertadas pode continuar a apoiar nomes de valor — pois são menos cíclicos e mais estáveis”, disse ela.

No entanto, alertou que a tendência pode não ser permanente.

“Ainda acredito que ações de crescimento lideradas por tecnologia têm maior potencial de alta nos próximos anos devido à adoção de IA”, disse, alertando que “a diminuição do apetite por risco global pode reverter os fluxos de rotação”.

Zhang corroborou que o papel do valor pode ser mais cíclico do que estrutural.

“Nesse contexto, a força do valor ressalta seu papel histórico como um fator estabilizador durante períodos de transição de mercado”, disse ela.

A liderança das ações de valor pode se sustentar?

Ozkardeskaya sugeriu que, embora o valor possa se beneficiar das condições atuais, a mudança de sentimento pode alterar a tendência.

“A diminuição do apetite por risco global pode reverter os fluxos de rotação, e isso poderia favorecer as Big Tech novamente”, disse ela.

Zhang disse que o valor pode continuar a liderar no curto prazo enquanto os mercados se reequilibram, mas destacou a força de longo prazo das estratégias de qualidade.

“A liderança do value pode persistir no curto prazo enquanto os mercados continuam a se reequilibrar”, disse ela.

No entanto, acrescentou que “fatores de qualidade tendem a reassumir a liderança devido ao crescimento de lucros durável, balanços sólidos e menor volatilidade”.

Para os investidores, Zhang recomendou uma abordagem diversificada.

“A abordagem mais resiliente não é escolher um fator em detrimento do outro, mas combinar exposições tanto a valor quanto a qualidade”, disse ela.

Conclusão

As ações de valor tiveram desempenho superior em 2026 e podem continuar a se beneficiar da atual combinação de incerteza geopolítica, riscos de inflação e condições financeiras mais apertadas.

No entanto, seu papel como proteção pode ser temporário. 

No longo prazo, ações de crescimento e qualidade — particularmente aquelas ligadas à IA — podem retomar a liderança.

Para os investidores, equilibrar a exposição entre fatores de valor e qualidade pode oferecer a estratégia mais resiliente em um ambiente de mercado incerto.