Unilever negocia venda da unidade de alimentos para McCormick em negócio bilionário

A gigante britânica de bens de consumo Unilever disse na sexta-feira que recebeu uma oferta para seu negócio de alimentos e está em discussões com McCormick & Company, embora tenha alertado que não há certeza de que um acordo será finalizado.

A McCormick confirmou separadamente que está em conversas com o grupo com sede em Londres, após reportagem do The Wall Street Journal no dia anterior.

Unidade de alimentos vista como atraente, mas não essencial

"O Conselho acredita que Foods é um negócio altamente atraente, com um forte perfil financeiro liderado por marcas líderes de mercado em categorias em crescimento, e está confiante no futuro do negócio Foods como parte da Unilever", disse a Unilever em um comunicado na sexta-feira.

A unidade, que inclui marcas amplamente reconhecidas como Knorr, gerou mais de €12,9 bilhões em receitas em 2025, respondendo por aproximadamente um quarto das vendas totais da companhia.

Estimativas de mercado sugerem que a divisão poderia ser avaliada em dezenas de bilhões de dólares.

Pessoas familiarizadas com o assunto disseram ao Wall Street Journal que um possível acordo integralmente em ações poderia ser fechado em semanas, desde que as negociações não se desfaçam.

Reorientação estratégica para segmentos de maior crescimento

Uma venda marcaria uma mudança estratégica significativa para a Unilever, simplificando ainda mais seu portfólio e concentrando o foco em categorias de crescimento mais rápido, como beleza, cuidados pessoais e produtos para o lar.

O CEO Fernando Fernandez já havia indicado que a companhia está priorizando aquisições menores e direcionadas nessas áreas, em vez de buscar grandes operações transformacionais.

A possível desinvestimento também seguiria uma série de movimentos de reestruturação de portfólio pela Unilever nos últimos anos.

A empresa chegou a avaliar a aquisição da unidade de saúde do consumidor da GlaxoSmithKline em 2021, mas acabou abandonando a oferta.

Mais recentemente, desmembrou seu negócio de sorvetes, agora operando como Magnum Ice Cream, que inclui marcas como Ben & Jerry's e Breyers.

Pressões do setor impulsionam consolidação

As discussões ocorrem em um momento em que empresas de alimentos enfrentam demanda mais fraca, com consumidores apertando gastos e migrando cada vez mais para marcas próprias de menor custo.

A crescente adoção de medicamentos para perda de peso também começou a pressionar as tendências de consumo no geral.

A própria McCormick alertou para desafios pela frente, projetando lucros mais fracos em 2026 devido ao aumento de custos relacionados a tarifas.

A companhia atualmente tem um valor de mercado de cerca de US$14,5 bilhões, em comparação com a avaliação da Unilever de mais de US$130 bilhões, segundo dados de mercado.

O potencial acordo também está alinhado com uma tendência mais ampla de reestruturação corporativa em diversos setores, à medida que empresas buscam simplificar operações e destravar valor para acionistas.

No setor alimentício, a Kraft Heinz havia anunciado anteriormente planos de dividir seus negócios, embora depois tenha pausado a iniciativa.

Estratégias semelhantes de cisão também foram observadas nos setores industrial e de mídia, com empresas como General Electric e Warner Bros. Discovery promovendo mudanças estruturais para se reconcentrar em operações centrais.

Para a Unilever, uma eventual saída do segmento de alimentos representaria mais um passo em sua transformação rumo a uma empresa de bens de consumo mais focada, centrada em segmentos de maior margem e crescimento mais rápido.