Arm avança para fabricação de chips com chip de IA — impacto para a Arm

A Arm Holdings anunciou na terça-feira planos para projetar e vender seu primeiro produto de silício próprio, marcando uma mudança significativa do seu modelo de negócios centrado no licenciamento de designs de chips por décadas.

O novo processador, chamado AGI CPU, tem como objetivo alimentar cargas de trabalho de inteligência artificial em centros de dados e deve abrir uma oportunidade de receita de vários bilhões de dólares para a empresa.

A iniciativa representa um grande pivô estratégico para a Arm, que desde sua fundação em 1990 evitou em grande parte fabricar chips, fornecendo propriedades intelectuais para empresas de semicondutores.

Uma mudança 'pivotal' além do modelo de licenciamento

A Arm historicamente gerou receita licenciando suas arquiteturas de chips para empresas como Qualcomm e Nvidia, coletando royalties com base nas unidades enviadas.

Esse modelo de baixo uso de ativos ajudou a torná-la uma das participantes mais influentes no ecossistema global de semicondutores, com seus designs alimentando a grande maioria dos dispositivos móveis.

A introdução de seu próprio chip sinaliza uma ruptura com essa abordagem, trazendo a Arm para uma concorrência mais direta com alguns de seus próprios clientes.

O diretor-executivo Rene Haas descreveu o desenvolvimento como um momento decisivo para a empresa, à medida que busca capturar uma parcela maior do valor no mercado de infraestrutura de IA em rápida expansão.

Analistas disseram que a medida pode remodelar a trajetória de crescimento de longo prazo da Arm.

Pierre Ferragu, da New Street Research, chamou a mudança para a venda de chips de pivô estratégico mais significativo na história da empresa.

Mirando cargas de trabalho de IA da próxima geração

A AGI CPU foi projetada para uma nova classe de aplicações de inteligência artificial conhecidas como agentes de IA, que podem executar tarefas de forma autônoma com intervenção humana mínima, em vez de simplesmente responder a comandos como chatbots tradicionais.

Essas cargas de trabalho exigem poder de computação substancial e eficiência energética, áreas nas quais a Arm busca diferenciar sua oferta.

O chip possui até 136 núcleos e foi projetado para oferecer um aumento significativo no desempenho por watt, uma métrica-chave para operações de grandes centros de dados.

Mohamed Awad, chefe da unidade de IA em nuvem da Arm, afirmou que o processador pode reduzir dramaticamente os custos de infraestrutura.

Ele estimou que a adoção da tecnologia poderia economizar até US$10 bilhões na construção de um grande centro de dados de IA, cuja construção pode custar até US$50 bilhões.

Forte apoio da indústria e parcerias

O desenvolvimento da AGI CPU atraiu apoio de grandes players de tecnologia.

A Meta, controladora do Facebook, colaborou no chip e assinou como sua primeira cliente.

A OpenAI também está entre os primeiros adotantes.

A fabricação ficará a cargo da Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, usando sua tecnologia de processo avançado de 3 nanômetros.

O chip é construído usando duas peças separadas de silício que funcionam como uma única unidade.

A Arm disse que já recebeu chips de teste funcionais e planeja iniciar a produção em volume na segunda metade do ano.

Além do próprio chip, a empresa está colaborando com parceiros de hardware como Lenovo e Quanta Computer para entregar sistemas de servidor completos.

Cenário competitivo se intensifica

A entrada da Arm na produção de chips ocorre em um momento de forte demanda por hardware de IA.

A Nvidia dominou o mercado de processadores especializados para IA, beneficiando-se da rápida adoção de tecnologias de IA generativa.

No entanto, a atenção vem se deslocando cada vez mais para processadores de uso geral que suportam cargas de trabalho de IA mais amplas, especialmente à medida que as empresas desenvolvem agentes de IA mais avançados.

O diretor-executivo da Nvidia, Jensen Huang, já destacou a importância crescente desses chips, sugerindo que eles podem se tornar um grande motor de receita.

A nova oferta da Arm a posiciona para capturar uma parcela desse mercado emergente, ao mesmo tempo em que aprofunda seu papel no ecossistema de IA.

O que os analistas pensam sobre o pivô

Wall Street atualmente espera que a Arm reporte receita de cerca de US$4,91 bilhões e lucro de US$1,75 por ação para o ano fiscal corrente, segundo estimativas compiladas pela LSEG.

Alguns analistas estão cada vez mais otimistas quanto às perspectivas da empresa.

Em um movimento raro, o HSBC na sexta-feira elevou a ação duas vezes, citando sua transição de um negócio dependente de smartphones para um player-chave em processadores de servidores de IA.

A instituição elevou sua classificação da ação para 'Comprar' desde 'Reduzir' e mais do que dobrou seu preço-alvo para US$205, ante US$90, sendo a marca de US$205 a mais alta em Wall Street.

"Acreditamos que a Arm agora está firmemente no meio de uma transição, de um play semi-IP dependente de smartphones para um grande beneficiário de CPUs de servidores de IA que permanece subvalorizado pelo mercado", escreveu o analista do HSBC Frank Lee.

Lee afirmou que os royalties de CPUs para servidores poderiam eventualmente igualar a receita total atual da Arm, potencialmente alcançando US$4 bilhões até 2030.

Ele também observou que, se a Arm se estabelecer com sucesso no mercado de CPUs comerciais, pode aumentar significativamente os preços médios de venda e melhorar a rentabilidade.

No entanto, desafios permanecem.

O mercado global de smartphones, um reduto tradicional da Arm, está sob pressão, levantando preocupações sobre o crescimento de curto prazo.

O Bank of America manteve uma postura mais cautelosa, apontando incertezas em torno da execução e os riscos potenciais de entrar em um negócio de fabricação intensivo em capital.

Em uma nota de pesquisa divulgada na quinta-feira, reiterou uma classificação Neutra e um preço-alvo de US$140.