SpaceX recupera brevemente preço de IPO: ação está pronta para decolar?

As ações da SpaceX de Elon Musk SPCX subiram na segunda-feira, retornando brevemente ao preço de oferta pública inicial de $135.

O papel tocou brevemente $135 no início das negociações, marcando uma forte recuperação em relação às mínimas recentes.

As ações da SpaceX fecharam em até $108.27 poucos dias atrás e estão no caminho para seu maior fechamento em cerca de um mês depois de encerrar uma sequência de quatro semanas com alta de 16% na sexta-feira .

A recuperação seguiu o vencimento do primeiro grande período de lock-up das ações da SpaceX, um evento acompanhado de perto pelos investidores porque tornou aproximadamente 911 milhões de ações restritas de insiders elegíveis para venda.

Vencimento do lock-up não abriu a pressão vendedora esperada

Wall Street havia amplamente antecipado pressão vendedora significativa quando as primeiras restrições de lock-up expiraram na quinta-feira passada.

A liberação permitiu que aproximadamente 911 milhões de ações adicionais se tornassem elegíveis para negociação.

Antes do vencimento, apenas cerca de 5% das ações da SpaceX eram livremente negociáveis, contribuindo para liquidez limitada e maior volatilidade.

A ampliação do free float para mais de 1,5 bilhão de ações aumentou a quantidade de papel disponível para negociação e proporcionou aos investidores institucionais um universo maior de ações para acumular.

A alta de 16% na sexta-feira, após o vencimento do lock-up, sugere que a pressão vendedora foi menos intensa do que alguns investidores esperavam.

Analistas mantêm postura firme de alta sobre SPCX

A recuperação da SpaceX também foi sustentada pelo seu primeiro relatório de resultados como companhia pública.

A empresa reportou receita do segundo trimestre de $7.81 billion, superando os $6.93 billion esperados pelos analistas.

O diretor financeiro da SpaceX, Bret Johnsen, afirmou durante a teleconferência de resultados que a empresa está no ritmo para alcançar $100 billion em receita recorrente anualizada até o final do ano.

Analistas do Deutsche Bank disseram na segunda-feira que a meta é "provavelmente muito alcançável".

Os analistas afirmaram que a taxa de execução anualizada da SpaceX no segundo trimestre foi de cerca de $31 billion, mas argumentaram que alcançar a meta de $100 billion dependerá principalmente das contribuições do negócio neocloud da empresa e da aquisição da empresa de codificação por IA, Cursor.

A perspectiva de receita surge enquanto os investidores continuam avaliando os grandes investimentos da SpaceX em infraestrutura de inteligência artificial e a capacidade da empresa de transformar esses investimentos em novas fontes de receita.

Analistas do Citi também elevaram suas projeções para 2026 e 2027 após incorporar as fontes do resultado acima do esperado da SpaceX no segundo trimestre.

Os analistas reiteraram sua classificação Buy para a ação, mantendo inalterado o preço-alvo de $200.

"Dada a dependência das previsões/valoração para anos posteriores dos marcos bem-sucedidos do Starship, mantemos nosso PT inalterado em $200 e planejamos ajustar nosso alvo de forma proporcional em direção ao nível de valoração de longo prazo acima de $900 que delineamos em nossa iniciação à medida que marcos importantes forem alcançados", escreveram os analistas em nota de domingo.

Investidores de varejo ficam cautelosos

Os investidores de varejo também mudaram seu posicionamento após semanas de compras de ações da SpaceX durante a queda pós-IPO.

Segundo dados da Vanda Research citados em reportagem da Reuters, investidores individuais foram vendedores líquidos de ações da SpaceX em 7 de agosto, vendendo um líquido de $4.5 million.

Foi a primeira leitura líquida negativa para o comércio de varejo na ação desde sua estreia em 12 de junho.

A mudança ocorreu logo depois de investidores de varejo terem comprado ações de forma agressiva durante uma liquidação anterior.

A Vanda disse que a compra líquida dos varejistas em 5 de agosto, quando as ações da SpaceX caíram 13.6%, foi a quarta maior desde o IPO.

A alteração no posicionamento de varejo seguiu o primeiro relatório trimestral de resultados da SpaceX, que destacou retornos potenciais mais rápidos a partir dos gastos com IA, ao mesmo tempo em que deixava os investidores avaliando por quanto tempo o lucrativo negócio Starlink da empresa pode suportar os custos de sua expansão em IA.

As ações da SpaceX haviam subido até 67% acima do preço de IPO de $135 em junho antes de devolver esses ganhos e cair mais de 20% abaixo do preço de IPO em agosto.

A recuperação mais recente trouxe o papel de volta à sua avaliação de estreia enquanto os investidores ponderam expectativas de receita mais fortes contra os requisitos contínuos de investimento da empresa e os futuros marcos do Starship.