Oriente Médio enfrenta ao menos $25B em reparos na infraestrutura de energia

O custo para reparar e restaurar a infraestrutura de energia danificada no Oriente Médio pode chegar a pelo menos $25B, segundo estimativas iniciais da Rystad Energy, que espera que o valor aumente com base em sua avaliação das instalações afetadas.

“Os gastos provavelmente serão impulsionados principalmente por engenharia e construção, seguidos por equipamentos e materiais”, afirma a análise da Rystad.

Interrupções severas no abastecimento global de petróleo e gás foram causadas pela guerra no Oriente Médio.

O conflito teria provocado danos e paralisações em infraestruturas energéticas vitais em toda a região, incluindo trens de gás natural liquefeito (LNG), refinarias, terminais de combustíveis e instalações críticas de gás para líquidos.

Uma exceção significativa na análise de custos de reparo e prazos de restauração completa por nível de severidade é a situação na Ras Laffan Industrial City, no Qatar. 

Ras Laffan, Qatar

A destruição dos trens de LNG S4 e S6 levou à declaração de força maior e a um corte de 17% na capacidade, o que equivale a aproximadamente 12.8 million tonnes per annum (Mtpa).

Restaurar a instalação exigirá mais do que apenas capital, com uma recuperação completa prevista para até cinco anos, disse a Rystad Energy. 

O cronograma estendido decorre da escassez global das turbinas a gás de grande porte necessárias para os compressores principais de refrigeração do LNG. 

Apenas três fabricantes originais de equipamentos (OEMs) fornecem essas turbinas, e todas entraram em 2026 com atrasos de produção significativos de aproximadamente dois a quatro anos, em grande parte impulsionados pela demanda por eletrificação de data centers e pelo descomissionamento de usinas a carvão, acrescentou a empresa de inteligência energética com sede na Noruega.

A recuperação da região do Golfo será moldada principalmente por limitações estruturais, em vez da disponibilidade de capital financeiro.

Embora alguns ativos possam voltar a funcionar em alguns meses, outros podem levar anos para serem totalmente restaurados, disse Audun Martinsen, chefe de pesquisa de cadeia de suprimentos da Rystad Energy.

“Além do status do Estreito de Ormuz, cada dia de infraestrutura danificada ou fechada afasta ainda mais a capacidade de produção pré-guerra”, afirmou Martinsen. 

“O campo offshore South Pars, do Irã, e a instalação Ras Laffan, do Qatar, destacam-se como casos particularmente preocupantes”, disse ele. 

A recuperação em Ras Laffan provavelmente será lenta devido à extensão dos danos e aos longos prazos de entrega necessários para equipamentos essenciais, afirmou Martinsen. 

Ele disse que, em contraste, o Irã, por estar legalmente excluído das cadeias de suprimentos ocidentais, terá de depender de contratantes chineses e domésticos.

Embora tecnicamente possível, essa abordagem pode se mostrar tanto mais lenta quanto mais cara.

Restrição no cronograma do ciclo de investimento

Outro cenário de interrupção distinto, além do Qatar, está se desenrolando no vizinho Bahrein.

A Refinaria BAPCO Sitra foi atingida duas vezes, resultando em danos confirmados a duas unidades de destilação de cru (CDU) e a um tanque, o que provocou a declaração de força maior nas operações do grupo.

A restrição central é o momento do dano em relação ao ciclo de investimento do ativo, em vez da escassez de equipamentos ou sanções. 

A instalação havia acabado de atingir a conclusão mecânica de seu programa de modernização de $7 bilhões em dezembro passado. Quando os ataques ocorreram, contratantes de engenharia, suprimentos e construção (EPC) ainda estavam no local finalizando obrigações de ramp-up, segundo a Rystad.

A destruição de um bloco CDU recém-comissionado, poucos meses após a primeira produção, eliminou capacidade de processamento inédita, disse a agência.

Isso atrasa a receita que se destinava a sustentar o recente investimento substancial.

Além disso, restaurar as unidades danificadas provavelmente exigirá a remobilização de contratantes internacionais, de acordo com a análise da Rystad.

Isso ocorrerá a custos inflacionados pelo conflito e sob a incerteza do seguro de risco de guerra, dado o quão recentemente os ativos entraram em operação.

As interrupções também foram moderadas a menores em vários outros países, como Emirados Árabes Unidos, Kuwait, Iraque e Arábia Saudita. 

Ecossistema doméstico de EPC: variável crucial na velocidade de recuperação

Uma variável crucial, porém frequentemente subestimada, que molda consistentemente o caminho de recuperação em todas as instalações afetadas é a densidade e a proximidade do ecossistema doméstico de Engenharia, Suprimentos e Construção (EPC) em torno de cada ativo, um fator geralmente negligenciado em avaliações padrão de danos, afirmou a análise da Rystad Energy. 

“A rápida retomada da Saudi Aramco em Ras Tanura, onde equipes de manutenção já estavam no local para um turnaround planejado quando destroços caíram dentro do perímetro, fornece o exemplo mais claro das vantagens viabilizadas por uma capacidade doméstica profunda.”

A velocidade de recuperação regional depende da prontidão na alocação de capital e da eficácia da execução à medida que os gastos de reparo aumentam.

Os operadores provavelmente se concentrarão em restaurar campos atuais em vez de novos desenvolvimentos, aumentando a demanda por contratantes EPC e OEMs, especialmente aqueles com experiência regional e acordos existentes com companhias nacionais de petróleo, afirmou a análise.

“O trabalho de curto prazo provavelmente se concentrará em inspeção, engenharia e preparação do local, seguido por substituição de equipamentos e construção à medida que as restrições de aquisição amenizarem”, disse a Rystad. 

“No Irã, sanções contínuas limitariam o acesso a contratantes e tecnologia ocidentais, deixando jogadores domésticos e do Leste Asiático para capturar a maior parte das atividades relacionadas à recuperação.”