Análise da AMD: padrão xícara e alça indica novas altas

O preço das ações da AMD subiu nas últimas três semanas consecutivas, atingindo um pico de $220, seu ponto mais alto desde fevereiro deste ano. Saltou quase 200% desde sua mínima em 2025, elevando sua capitalização de mercado para mais de $360 bilhões.

As ações da AMD se beneficiam do boom da IA e de parcerias-chave

Advanced Micro Devices, um dos principais atores da indústria de semicondutores, está indo bem agora que se tornou a maior concorrente da NVIDIA no setor de GPUs.

Mais notavelmente, alguns dos principais clientes do setor têm percebido isso, com a empresa firmando acordos importantes com companhias como OpenAI e Meta Platforms.

Os resultados mais recentes mostraram que sua receita subiu para $10,3 bilhões no quarto trimestre, um aumento de 34% em relação ao mesmo período do ano anterior.

A maior parte desse crescimento de receita veio do segmento de data center, que gerou mais de $3,8 bilhões, um aumento de ~40% em relação ao quarto trimestre de 2024.

Sua receita de clientes e jogos cresceu 37% para $3,9 bilhões, enquanto o segmento embedded cresceu apenas 3%, para $950 milhões. No ano, a receita da empresa saltou para $34,6 bilhões, ante $25 bilhões no mesmo período do ano anterior.

Analistas acreditam que a receita da empresa continuará crescendo nos próximos anos à medida que os gastos com data center acelerem. A estimativa média entre analistas é de que sua receita suba 32,6% este ano, para $9,86 bilhões, enquanto o valor anual deverá crescer 34%, para $46,53 bilhões.

Os negócios da AMD provavelmente continuarão prosperando à medida que empresas passem a olhar além da NVIDIA, que segue dominando o setor. Um bom exemplo é a Riot Platforms, que está construindo data centers com foco em chips da AMD. A IREN também está gastando milhões de dólares por ano em chips da AMD.

Advanced Micro Devices enfrenta fortes ventos contrários 

Ainda assim, um grande desafio para a AMD é que seu negócio parece um tanto sobrevalorizado, especialmente em comparação com a NVIDIA. A empresa negocia a um índice preço/lucro projetado (P/L) de 30, muito acima dos 20x da NVIDIA. 

Esse múltiplo é maior considerando que se espera que a NVIDIA continue crescendo em ritmo mais rápido que a AMD. Analistas preveem que a taxa de crescimento anual da AMD será de 34% este ano e 43% no próximo ano. Para a NVIDIA, a estimativa é de 71% e 30%, respectivamente.

Outro desafio para a AMD é que a NVIDIA está desenvolvendo sua CPU, que será lançada ainda este ano. Esse chip provavelmente deverá impactar um negócio no qual a empresa detém participação de mercado substancial.

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Análise técnica do preço das ações da AMD 

Gráfico do preço das ações da AMD | Fonte: TradingView 

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da AMD se recuperou de uma mínima de $76,52 em abril do ano passado para os atuais $220.

Formou um grande gap de alta em novembro do ano passado, alcançando uma máxima recorde de $266 em janeiro. Permaneceu acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 semanas.

A ação formou um padrão xícara e alça, um sinal comum de continuação altista na análise técnica. Esse padrão é composto por um suporte horizontal e um fundo arredondado.

Portanto, a ação provavelmente se recuperará e possivelmente atingirá a máxima histórica de $266, que fica cerca de 23% acima do nível atual.