Ações da Lumentum: Teoria de Wyckoff indica forte queda em breve

O preço das ações da Lumentum disparou este ano e agora negocia em sua máxima histórica.

LITE subiu para uma máxima de $803, um aumento de 1,600% em relação ao seu nível mais baixo em dezembro.

Esse rali pode estar prestes a terminar à medida que se aproxima da fase de distribuição da Teoria de Wyckoff.

A Teoria de Wyckoff sugere que o preço das ações da Lumentum pode recuar em breve

O gráfico em escala semanal explica por que o preço das ações da Lumentum saltou nos últimos meses. 

Este gráfico mostra que a ação permaneceu dentro de uma faixa estreita entre os níveis de suporte e resistência em $37 e $105 entre dezembro de 2018 e julho do ano passado.

As tentativas de romper o lado superior encontraram resistência substancial várias vezes. Além disso, não conseguiu cair abaixo do nível inferior.

Portanto, essa ação de preço é um sinal de que a ação estava na fase de acumulação da Teoria de Wyckoff, que se caracteriza por movimentos laterais de preço. 

A fase de acumulação é então seguida pela fase de valorização (markup), caracterizada por alta demanda e pelo medo de ficar de fora (FOMO).

Na maioria dos casos, a fase de valorização costuma ser desencadeada por um evento relevante, que, neste caso, foi um $2 billion investment made by NVIDIA na empresa.

O MACD e o Índice de Força Relativa (RSI) continuaram subindo este ano.

Além disso, o RSI entrou em nível extremo de sobrecompra, enquanto as duas linhas do MACD atingiram o nível mais alto em anos.

Assim, a ação pode estar se aproximando da fase de distribuição e de depreciação (markdown), caracterizadas por quedas acentuadas à medida que investidores realizam lucros. 

Se isso ocorrer, as ações da Lumentum podem cair até o nível de retração de Fibonacci de 38.2% em $515, o que equivale a cerca de 35% abaixo do nível atual.

Uma queda abaixo desse nível apontará para mais perdas, potencialmente até o nível de retração de 50% em $425, uma queda de 47% em relação ao nível atual.

Gráfico das ações da Lumentum | Fonte: TradingView 

Um bom exemplo da Teoria de Wyckoff em ação é mostrado no gráfico semanal do preço do Zcash, exibido abaixo.

Esse gráfico mostra que o token permaneceu em uma faixa estreita entre junho de 2022 e setembro do ano passado.

Em seguida, entrou em movimento parabólico e atingiu uma máxima histórica de $745 em novembro do ano passado.

Isso ocorreu quando passou para a fase de valorização (markup), à medida que a demanda dos investidores aumentou.

Depois, passou para a fase de markdown, para os atuais $220, que estão cerca de 70% abaixo do pico do ano passado.

Gráfico do preço do Zcash | Fonte: TradingView 

A avaliação da Lumentum subiu recentemente 

Dados de terceiros mostram que as ações da Lumentum tornaram-se altamente sobrevalorizadas.

Segundo o Seeking Alpha, a empresa tem um índice preço/lucro (forward) de 101, muito acima da mediana setorial de 21.

Com base nas métricas GAAP, a empresa apresenta um múltiplo forward de 174.

Esses números são elevados considerando que o índice S&P 500 tem um múltiplo de 23.

Além disso, a avaliação é muito superior à de outras grandes empresas de tecnologia, incluindo NVIDIA e Micron, que apresentam múltiplos inferiores a 25.

No lado positivo, a Lumentum apresenta forte momentum de crescimento à medida que a demanda por seus produtos aumenta em meio ao atual boom de IA.

Os números mais recentes mostraram que a receita da empresa cresceu 65% no último trimestre, impulsionada pela divisão de componentes, que faturou mais de $443 million e pelo segmento de sistemas, que faturou $221 million. 

Analistas esperam que o crescimento da receita continue nos próximos anos.

A estimativa média é que o crescimento da receita seja de 76% este ano, alcançando $2.91 billion, e 65% no próximo ano, chegando a $4.8 billion.

Se essa tendência continuar, a receita da empresa provavelmente atingirá $10 billion nos próximos anos.