Ação da Southwest fica atrás de rivais após mudança estratégica sair pela culatra

O preço das ações da Southwest Airlines caiu mais acentuadamente do que o de suas concorrentes americanas durante a atual guerra no Irã, depois que uma decisão estratégica tomada no ano passado se voltou contra a empresa.

LUV has dropped by 25.3% in the last 30 days, while Delta, United Airlines, and American Airlines have slumped by 2%, 17%, and 21%, respectively.

Ação LUV vs United Airlines, Delta e American Airlines

Preço das ações da Southwest despenca após estratégia de hedge sair pela culatra

O preço da ação LUV sofreu uma queda mais forte que o de outras companhias aéreas neste ano em razão de uma decisão tomada pela administração em meados do ano passado enquanto executava sua estratégia de recuperação.

A administração decidiu encerrar sua estratégia de hedge de combustível, citando seus altos custos e o fato de não ter sido vantajosa por anos. 

O hedge funciona como uma apólice de seguro contra aumentos inesperados nos preços do combustível.

Na maioria dos casos, esse hedge estabelece um teto para o custo do combustível, medida que frequentemente os protege da volatilidade do mercado.

A empresa gastou mais de $174 million no exercício financeiro anterior, um aumento de 30% em relação ao ano anterior. Na ocasião, a administração afirmou que:

“The discontinuation of our fuel hedging program is another step along our path to transforming our business. This change will result in significant savings in hedge premiums as we move forward.”

Portanto, a empresa enfrenta muitos desafios em comparação com outras aéreas americanas, que encerraram suas estratégias de hedge há mais de uma década. 

Os dados mostram que os preços do querosene de aviação subiram durante a atual guerra no Irã.

According to IATA, the average jet fuel price has jumped by 105% in the last 30 days.

In North America, where Southwest does most of its business, it has jumped by 81% in the same period.

Como resultado, a empresa foi forçada a aumentar tarifas e, em alguns casos, aplicar sobretaxas de combustível para lidar com a alta dos preços.

No lado positivo, o choque do petróleo em curso pode levar mais clientes americanos a migrarem para a Southwest, uma companhia cujas tarifas costumam ser mais baratas do que as de rivais como Delta, United e American.

Os resultados mais recentes mostraram que a Southwest registrou mais de $7.4 billion em receitas no quarto trimestre, elevando o resultado do ano inteiro para mais de $28.1 billion.

Seu lucro líquido subiu para $323 million e $441 million, respectivamente.

A companhia também continuou a devolver caixa aos investidores. Retornou $2.9 billion aos acionistas por meio de recompra de ações e dividendos.

Antes da guerra em curso, os analistas esperavam que a receita e os lucros da empresa continuassem a crescer nas próximas semanas.

A estimativa média é de que sua receita aumente 12% neste trimestre, para mais de $7.21 billion, enquanto o valor anual fique em $31.6 billion, alta de 13% YoY.

Análise técnica do preço da ação LUV 

Gráfico da Southwest | Fonte: TradingView 

O gráfico no prazo semanal mostra que o preço da ação LUV atingiu o fundo em $20.7 em October 30th 2023 e depois se recuperou para uma alta de $54 no início deste ano.

Ela sofreu uma reversão forte, caindo nas últimas sete semanas consecutivas enquanto os investidores se concentram na alta dos preços do querosene.

O papel caiu abaixo do nível de retração de Fibonacci de 50% em $37.8.

A ação caiu abaixo de todas as médias móveis e do ponto de pivô Major S&R da ferramenta Murrey Math Lines.

Também recuou abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 semanas.

Portanto, é provável que a ação continue a cair no curto prazo, possivelmente até o nível de retração de 61,8% em $33.87. 

Em seguida, ela deverá se recuperar mais rápido que seus pares quando a guerra terminar, um movimento que levará a preços mais baixos.