Por que o Morgan Stanley vê a queda da Meta como uma oportunidade de compra

As ações da Meta Platforms sofreram pressão em 2026, mas o Morgan Stanley enxerga o recente recuo como um possível ponto de entrada, citando fundamentos sólidos e vetores de crescimento de longo prazo.

O papel está em queda de cerca de 19–20% no ano até agora, pressionado por reveses jurídicos, incerteza macro e gastos elevados com inteligência artificial.

Porém, o analista Brian Nowak, do Morgan Stanley, reiterou a recomendação Overweight e fixou um preço-alvo de $775, implicando potencial de alta significativo a partir dos níveis atuais.

“É hora de comprar Meta”, escreveu Nowak, apontando a ação como sua principal escolha no setor de internet.

As ações da Meta subiram 2% na segunda-feira.

Sentimento fraco, mas fundamentos permanecem sólidos

A volatilidade recente foi em parte impulsionada por desafios legais e por uma incerteza geopolítica mais ampla, levantando dúvidas sobre o cenário regulatório e o modelo de negócio da Meta.

A empresa arcou com cerca de $380 milhões em penalidades legais após duas ações judiciais, o que levou investidores a se preocuparem com possíveis restrições às suas operações de publicidade.

Apesar disso, Nowak argumentou que os riscos regulatórios podem estar sendo exagerados.

“Em um mundo em que acreditamos que o governo dos EUA está por trás e apoiando a Meta para ajudá‑la a se tornar uma das líderes globais em IA, esperamos ver uma legislação ponderada que equilibre o acesso às redes sociais contra propostas que poderiam prejudicar materialmente a Meta”, escreveu ele.

Nos níveis atuais, a Meta está sendo negociada a cerca de 15 vezes o lucro projetado para 2027, representando um desconto de 55% na base preço/lucro-crescimento em relação aos pares megacap.

Segundo Nowak, um desconto desse tipo ocorreu apenas algumas vezes na última década, sugerindo “uma oportunidade tática de compra com catalisadores pela frente”.

Crescimento da publicidade e investimentos em IA impulsionam perspectiva

Um pilar-chave da visão otimista do Morgan Stanley é a resiliência do negócio principal de publicidade da Meta, que continua a se beneficiar de fortes tendências de engajamento.

“Acreditamos que o engajamento (tempo gasto) está acelerando (a partir de números já grandes), o que dá à META ainda mais tempo e engajamento para monetizar”, escreveu Nowak. “Acreditamos que o crescimento do tempo gasto é de alta qualidade e também monetizável, dado o aumento do conteúdo baseado em vídeo.”

O Morgan Stanley projeta crescimento da receita de publicidade de 28% em 2026 e 21% em 2027, ambos acima das expectativas do mercado mais amplo.

Ao mesmo tempo, a Meta está investindo fortemente em inteligência artificial, com uma meta de despesas de capital de $135 bilhões para 2026.

Embora tais gastos tenham gerado preocupação entre alguns investidores, analistas os veem como uma jogada estratégica para fortalecer a competitividade de longo prazo.

A empresa também está concentrada em capacidades de inferência e em ferramentas de publicidade impulsionadas por IA, que podem melhorar a eficiência e expandir as oportunidades de monetização em suas plataformas.

Agentes de IA e cortes de custos oferecem upside adicional

Iniciativas emergentes de IA representam outro potencial catalisador.

Nowak destacou a possibilidade de um agente “MetaClaw”, que poderia viabilizar novos casos de uso, como compras integradas entre plataformas como o Messenger.

A Meta também tem ampliado suas capacidades de IA por meio de aquisições e parcerias, incluindo acordos envolvendo plataformas de agentes de IA e redes sociais.

“Quanto mais utilidade a Meta puder gerar para os anunciantes, maior a fatia dos orçamentos que provavelmente capturará daqui para frente”, escreveu Nowak.

Além disso, medidas de corte de custos poderiam sustentar o crescimento do lucro.

A empresa planeja, segundo relatos, reduzir o quadro de funcionários em até 20%, o que poderia gerar economias anuais entre $3 bilhões e $10 bilhões e impulsionar o lucro por ação nos próximos anos.

Apesar dos riscos de curto prazo ligados à regulação, aos gastos com IA e às condições macro, o Morgan Stanley sustenta que a combinação entre fundamentos fortes de publicidade, valuation descontado e oportunidades de crescimento impulsionadas por IA posiciona a ação para uma possível recuperação.