Rali do QQQ pode ser uma armadilha de alta: e agora para o Nasdaq 100?

O ETF Invesco QQQ, que acompanha o índice Nasdaq 100, composto por blue chips, recuperou-se nesta semana em meio à expectativa de que Donald Trump reduzirá a guerra no Irã, conforme reiterou em seu pronunciamento em horário nobre ao país. 

O QQQ subiu para US$585, em leve alta em relação à mínima do ano de US$556.

Ainda assim, há o risco de que essa recuperação seja uma recuperação enganosa (dead-cat bounce), já que a guerra no Irã pode durar mais do que Trump prevê.

Rali do QQQ pode ser uma recuperação enganosa 

O rali do mercado de ações desta semana foi impulsionado pelo otimismo crescente de que os EUA encerrarão sua guerra contra o Irã.

Trump tem afirmado constantemente que a guerra terminará nas próximas semanas, agora que está “adiante do cronograma”.

No entanto, alguns analistas acreditam que a guerra ainda terá longa duração, pois os EUA não estão tomando todas as decisões e as mensagens recentes de Trump indicam que ele está ficando desesperado, especialmente em relação ao Estreito de Hormuz.

Em uma postagem no Truth Social na quarta-feira, ele reiterou que o “novo presidente” do Irã havia pedido um cessar‑fogo, e os EUA pediram que ele, primeiro, reabrisse o Estreito.

O Irã negou que esteja buscando um cessar‑fogo com os Estados Unidos. Em vez disso, autoridades listaram cinco condições que precisam ser atendidas para que a guerra termine.

O Irã acredita que tem vantagem. Já está arrecadando mais do que antes do início da guerra, e 80% de seus mísseis estão atingindo alvos em Israel.

Relatos recentes sugerem que Israel está racionando seus interceptores, mesmo com o aumento dos mísseis do Irã contra o país.

Ao mesmo tempo, Trump continua a enviar tropas para a região, e analistas esperam que ele lance ataques estratégicos na noite de quinta‑feira, já que os mercados dos EUA estarão fechados na sexta‑feira e durante o fim de semana.

Esses temores explicam por que os preços do petróleo continuam subindo, com o Brent disparando para US$107 e o West Texas Intermediate (WTI) avançando para US$106.

Dados compilados pela AAA mostram que o preço médio da gasolina nos EUA subiu para US$4,06.

Ao mesmo tempo, investidores continuam retirando recursos do ETF QQQ.

Dados mostram que o fundo perdeu mais de US$10 bilhões neste ano, reduzindo seus ativos totais para mais de US$372 bilhões.

Entradas e saídas do ETF QQQ | Fonte: ETF

Índice Nasdaq 100 deve se recuperar com o tempo 

O Nasdaq 100, com forte peso em tecnologia, e seus ETFs provavelmente permanecerão sob pressão nas próximas semanas enquanto a guerra continuar.

No lado positivo, o índice e seus ETFs acabarão se recuperando. Por um lado, embora a guerra possa se prolongar, ela terminará nos próximos meses.

Esse desfecho provavelmente levará a uma forte recuperação do mercado de ações.

Historicamente, o mercado de ações tende a despencar diante de um grande evento cisne negro e depois se recuperar quando ele termina.

Dois bons exemplos são a pandemia de COVID-19 e as tarifas recíprocas de Trump.

Além disso, as empresas americanas serão apoiadas pelo forte crescimento dos lucros.

Dados compilados pela FactSet mostram que o crescimento médio dos lucros do Índice S&P 500 no 1º trimestre será de 13%, o sexto trimestre consecutivo de crescimento de dois dígitos nos lucros.

Também há sinais de que o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros este ano, apesar da inflação elevada.

Fará isso ao priorizar o mercado de trabalho, que desacelerou substancialmente nos últimos meses.

O mercado de ações também está sendo negociado a um preço atraente hoje, com a relação preço/lucro (P/L) do Índice S&P 500 passando para abaixo de 20.

Assim, é provável que os investidores busquem oportunidades de compra nos próximos meses.