Resumo de commodities: WTI sobe 11% com escalada de Trump no Oriente Médio; ouro recua

Os preços do petróleo apresentaram grande volatilidade na quinta-feira, com o petróleo dos EUA registrando alta de mais de 11%, enquanto o Brent subiu 7%. 

Esse aumento foi provocado pela preocupação dos operadores com potenciais interrupções de longo prazo no abastecimento de petróleo, após o anúncio do presidente dos EUA, Donald Trump, de que Washington continuaria os ataques ao Irã.

Os preços do ouro caíram acentuadamente à medida que os preços da energia dispararam e o dólar subiu frente a uma cesta de moedas principais, o que limitou a demanda pelos metais preciosos. 

Os preços dos metais básicos também recuaram depois que Donald Trump disse que atingiria o Irã "com força extrema" nas próximas duas a três semanas.

No momento da redação, o contrato de cobre para três meses estava em $12,339.60 por tonelada, recuando 0.9%, enquanto o contrato de alumínio estava em $3,466.90 por tonelada, queda de 1.6% em relação ao fechamento anterior. 

WTI sobe 11%

Os preços do petróleo West Texas Intermediate dispararam mais de 11% na quinta-feira, marcando uma forte recuperação após dois dias de perdas. 

Esse movimento foi impulsionado por nova incerteza nos mercados de energia após o presidente dos EUA, Donald Trump, ameaçar uma nova escalada do conflito com o Irã.

O preço do WTI, tipicamente inferior ao do Brent, recentemente o superou, passando a ter um ágio de quase $3, o maior prêmio dos futuros do petróleo dos EUA sobre o referencial global em um ano. 

Apesar disso, ambos os referenciais do petróleo ainda negociam abaixo das máximas de quase $120 por barril alcançadas no início do conflito.

O contrato WTI estava a $110.68 por barril, alta de 10.6%, enquanto o Brent subia 6.1%, para $107.25 por barril.

Trump anunciou que os EUA planejam golpear o Irã "com força extrema" nas próximas duas a três semanas, ameaçando especificamente atingir "todas e cada uma delas" das usinas de energia do país. 

Ele ainda afirmou que o Estreito de Hormuz "naturalmente" reabriria quando o conflito terminar, embora não tenha fornecido detalhes ou um cronograma definido para isso ocorrer.

Trump anunciou também uma intensificação significativa das operações militares, afirmando: "Vamos atingi-los com força extrema nas próximas duas a três semanas", e ameaçando "reduzi-los de volta à Idade da Pedra, onde pertencem." 

No entanto, ele não detalhou medidas para encerrar as hostilidades nem explicou ações que pudessem levar à reabertura do Estreito de Hormuz, rota crítica de escoamento de energia que dezenas de países procuram restaurar.

Enquanto isso, o Reino Unido está promovendo uma reunião virtual de cerca de 40 nações para discutir a reabertura do Estreito de Hormuz; os EUA não participarão. 

O fechamento do Estreito interrompeu negociações baseadas no referencial Dubai Middle East, que normalmente precifica quase um quinto do petróleo global. 

Espera-se que a OPEC+ considere um novo aumento de produção no domingo, preparando-se para adicionar barris caso o Estreito reabra, mas isso não ampliará a oferta imediatamente.

Even if shipping through the Strait of Hormuz resumes, a return to pre‑war market conditions is likely to be slow, as upstream production restarts, logistics normalisation and inventory rebuilding will take time.

Ouro recua

Os preços do ouro caíram na quinta-feira devido à valorização do dólar americano e à alta dos preços do petróleo.

Investidores buscaram a segurança do dólar americano em meio à escalada das tensões, impulsionada pelos fortes avisos de Trump de que o Irã seria "atingido com força extrema" nas próximas duas a três semanas. 

Trump ainda reduziu as esperanças de uma rápida desescalada ao afirmar que um cessar-fogo não seria possível até que o Estreito de Hormuz estivesse "aberto, livre e desimpedido."

“Isso pesou sobre o ouro, embora ele tenha conseguido voltar a ficar acima de $4,600,” disse David Morrison, analista sênior de mercado da Trade Nation. 

“A alta dos rendimentos dos Treasuries americanos também contribuiu para a queda do ouro, incentivando a saída de recursos de ativos que não pagam rendimento.”

A dinâmica de preços do ouro no curto prazo deve ser influenciada principalmente pelos desdobramentos no Oriente Médio, sobrepondo-se ao foco habitual em eventos como o relatório de Non-Farm Payroll de sexta-feira.

O papel do ouro como proteção contra a inflação fica enfraquecido quando as taxas de juros estão altas, porque ele não oferece rendimento. Essa vulnerabilidade tem se mostrado recentemente, com o ouro spot caindo 12% desde que o conflito com o Irã começou em 28 de fevereiro.

O sentimento dos investidores foi ainda mais impactado negativamente por notícias sobre as reservas de ouro do banco central da Turquia. 

As autoridades lá procuraram mitigar os efeitos da guerra no mercado, conduzindo a uma redução significativa nas reservas. Especificamente, as participações do banco central caíram 69.1 toneladas métricas na semana passada, elevando a queda total nas últimas duas semanas para mais de 118 toneladas, resultando em reservas atuais de 702.5 toneladas.

Nos mercados asiáticos, os preços mais fracos estimularam a demanda na Índia, onde o ouro foi negociado com prêmio pela primeira vez em dois meses. Por outro lado, os prêmios na China sofreram uma ligeira queda à medida que os compradores pareciam aguardar uma correção de preço mais profunda.

O contrato de ouro da COMEX foi negociado por último a $4,686.40 por onça, queda de 2.6%, enquanto a prata estava a $72.485 por onça, recuo de 4.8% em relação ao fechamento anterior. 

“A prata agora está retestando uma faixa de suporte que começa em torno de $70 e se estende até $68,” disse Morrison. 

If it were to put in a protracted break below here, then that would increase the risk of a deeper drop back towards $60 per ounce.