Ações da Nvidia voláteis na quinta-feira; Amazon pode intensificar competição

As ações da Nvidia ficaram voláteis na quinta-feira, enquanto investidores questionavam se a trégua de duas semanas entre os EUA e o Irã se manteria. competição

O papel subiu 0,7% para US$183,75, após fechar 2,2% em alta na sessão anterior.

O S&P 500 ficou praticamente estável.

A incerteza geopolítica continua a pressionar o apetite por risco, com a durabilidade do cessar-fogo vista como chave para qualquer recuperação sustentada do mercado.

A Nvidia tem sido uma das maiores beneficiárias do rali da inteligência artificial nos últimos anos.

No entanto, o papel tem negociado dentro de uma faixa estreita de US$165 a US$195 há vários meses.

Os investidores buscam cada vez mais por catalisadores que possam tirar as ações dessa faixa.

A estabilidade nas condições geopolíticas é vista como um desses gatilhos, já que as tensões em curso têm reduzido a demanda por ativos de risco.

Sustentabilidade dos gastos com IA em foco

Uma preocupação central para os investidores é a sustentabilidade dos gastos de capital relacionados à IA.

Grandes empresas de tecnologia, frequentemente chamadas de hyperscalers, impulsionaram a demanda pelos chips da Nvidia por meio de pesados investimentos em data centers e infraestrutura de IA.

No entanto, surgem questionamentos sobre por quanto tempo esse ritmo de gastos pode continuar e quando isso se traduzirá em retornos significativos.

Clientes-chave, incluindo Microsoft, Alphabet e Amazon, continuam a investir de forma agressiva, mas a confiança dos investidores quanto ao timing da monetização enfraqueceu.

Ao mesmo tempo, ações de software sofreram pressão diante de preocupações de que a IA possa desestabilizar modelos de negócios tradicionais e comprimir margens.

A combinação de incerteza geopolítica, dúvidas sobre os gastos com IA e aumento da concorrência está moldando o sentimento em relação à Nvidia.

Embora a demanda permaneça forte, os investidores estão cada vez mais focados em retornos de longo prazo e na dinâmica competitiva do mercado de hardware para IA.

Amazon sinaliza aumento da concorrência

Comentários recentes da Amazon aumentaram as preocupações sobre a escalada da concorrência em chips de IA.

Andy Jassy afirmou em sua carta anual aos acionistas que a empresa está considerando vender seus próprios processadores de IA a terceiros, aumentando potencialmente a concorrência com a Nvidia e a Advanced Micro Devices.

Jassy declarou que a IA não é uma bolha e que os retornos sobre o investimento devem ser “atraentes”, citando forte adoção e rápido crescimento na Amazon Web Services.

Ele também destacou a demanda pelos chips personalizados da Amazon.

O chip Trainium2 está esgotado, enquanto o Trainium3 está “quase totalmente subscrito” logo após seu lançamento no início de 2026.

“Ter nosso próprio chip de IA altamente demandado abre muitas possibilidades, mas talvez nenhuma maior do que a capacidade de reduzir custos para os clientes e garantir melhores condições econômicas para a AWS”, disse Jassy.

“Em escala, esperamos que o Trainium nos economize dezenas de bilhões de dólares em CAPEX por ano e forneça várias centenas de pontos-base de vantagem na margem operacional em relação a depender de chips de terceiros para inferência.”

Segundo Jassy, as operações de chips da Amazon atualmente geram cerca de US$20 bilhões em receita anual, crescendo a taxas de três dígitos.

Ele acrescentou que, se o negócio fosse operado de forma independente, poderia atingir um ritmo de receita anualizado de aproximadamente US$50 bilhões, já que os números atuais capturam apenas a monetização por meio dos serviços da AWS.