Logística em Hormuz atrasa recuperação de 11M bpd da produção do Golfo por semanas

A produção a montante no Oriente Médio permanecerá limitada por várias semanas enquanto a logística de transporte marítimo continua a enfrentar desafios no Estreito de Hormuz. 

A recuperação dos 11 milhões de barris por dia de produção de petróleo interrompida será inicialmente dificultada por várias semanas por problemas logísticos de transporte no Estreito de Hormuz, com desafios operacionais a montante surgindo somente após esse período, disse a Wood Mackenzie em um relatório.

"Um 'sistema viável' de trânsito e a confiança dos armadores na segurança das embarcações em trânsito são essenciais", disse Alan Gelder, vice‑presidente sênior de Refinamento, Químicos e Mercados de Petróleo da Wood Mackenzie, no relatório.

Garantias continuam essenciais

O trânsito sustentado pelo Estreito de Hormuz é essencial para o mercado global de petróleo. Isso inclui assegurar seguro para as embarcações, facilitar o financiamento ao comércio e possibilitar o fluxo contínuo de petróleo "on water" para as refinarias e para navios em lastro com destino aos portos de carregamento do Golfo, segundo Gelder. 

A confiança em um trânsito viável deve se estender além da atual trégua de duas semanas.

Embora embarcações com carga sejam motivadas a atravessar o Estreito de Hormuz tão rapidamente quanto os protocolos de segurança e a cobertura de seguro permitirem, o máximo ritmo seguro de trânsito permanece incerto.

É improvável que embarcações em lastro entrem pelo Estreito de Hormuz qualquer antes do que numa base 'just in time', correndo o risco de ficar presas se as hostilidades recomeçarem.

A transferência de estoques em terra para navios em lastro é limitada porque a redução dos estoques onshore é restrita pelas taxas de carregamento disponíveis no cais, de acordo com Gelder.

Fases secundárias da recuperação do petróleo

À medida que os volumes de exportação aumentarem, o espaço de armazenamento disponível resultante (ullage) permitirá a retomada da produção a montante e das operações de refino, segundo a Wood Mackenzie. 

A capacidade dos estoques atuais é de aproximadamente um mês para países como Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos, mas inferior a duas semanas para Iraque e Kuwait, mostraram estimativas da consultoria.

Fraser McKay, chefe de análise a montante da Wood Mackenzie, afirmou que a recuperação inicial dos principais campos excederá as necessidades do aumento dos volumes de exportação. A logística de transporte marítimo restringirá a recuperação a montante por várias semanas.

“Posteriormente, à medida que essas restrições começarem a diminuir, os constrangimentos na oferta se deslocarão para a produção a montante, e isso exporá os diferentes desafios que cada país enfrenta”, disse McKay. 

“Mais da metade dos níveis anteriores de fornecimento da maioria dos campos poderia ser restabelecida antes que as restrições de transporte marítimo diminuam. Depois disso, surgirão diferentes perfis de recuperação.”

McKay observou que, mesmo sem restrições, países como o Iraque levarão de seis a nove meses para retornar aos níveis de produção anteriores devido à complexidade dos reservatórios e dos recursos. 

Em outros países, embora a infraestrutura a montante esteja em sua maior parte intacta, o reparo da capacidade de refino local significa que as exportações aumentarão, mas levará muito mais tempo para alcançar os picos de produção anteriores.

Os operadores provavelmente tinham planos de contingência pré‑guerra, adaptando‑os à medida que o conflito progredia. Uma vez resolvida a incerteza sobre as exportações, esses planos podem ser rapidamente acionados, restaurando, em última instância, a maior parte da produção aos níveis anteriores, disse a empresa. 

Recuperação do gás

A trégua de duas semanas no Oriente Médio é baixista para os preços globais do gás. Contudo, não houve mudança fundamental significativa no abastecimento de gás natural liquefeito (GNL).

Segundo Tom Marzec‑Manser, do Europe Gas and LNG da Wood Mackenzie, a trégua provavelmente permitirá que as 14 cargas carregadas de GNL atualmente retidas no Golfo passem pelo Estreito de Hormuz. Isso pode oferecer algum alívio ao mercado global de gás.

"Mas, para que haja uma mudança estrutural real na oferta, o complexo de Ras Laffan, no Catar, precisaria reiniciar seus 12 trens operáveis. Não está claro se a QatarEnergy consideraria fazer isso durante uma trégua, no entanto”, disse Marzec‑Manser.

Se navios de GNL em lastro pudessem entrar no Golfo, mais de 10 embarcações poderiam carregar imediatamente, mesmo antes da retomada da produção de GNL de Ras Laffan, observou Marzec‑Manser. Carregamentos para entrega ao Kuwait continuaram durante o conflito.

A Wood Mackenzie projeta que uma retomada total das 12 linhas/trens no complexo Ras Laffan da QatarEnergy, se iniciada no início de maio, não alcançaria o pleno funcionamento até o final de agosto. 

Especificamente, enquanto reiniciar apenas o complexo Norte de 41 milhões de toneladas por ano (mtpa) levaria pouco mais de um mês, a reinicialização mais extensa do complexo Sul é esperada como a etapa que se estenderá até o fim do verão.

O complexo Sul, que originalmente tinha capacidade de 36 mtpa, sofreu danos. Como resultado, dois trens adicionais ficarão fora de serviço por vários anos, reduzindo a capacidade do complexo para 24 mtpa.

A Wood Mackenzie projetou que a planta de GNL Das Island, de 5 mtpa, da ADNOC, nos Emirados Árabes Unidos, provavelmente retomará operações em um prazo relativamente curto.