Queda nas ações de infraestrutura de IA: por que NET e SNOW são boas compras

O mar vermelho que varre Wall Street hoje poupou poucos, mas para o investidor atento, o “massacre na infraestrutura de IA” expõe uma divisão crítica entre o hype e a durabilidade.

À medida que os dados de inflação chegam mais quentes do que um rack de servidores resfriado, a “espuma especulativa” está evaporando dos setores de edge computing e de dados.

Embora o pânico inicial tenha feito os pilares da indústria despencarem, um exame mais atento dos destroços revela uma oportunidade valiosa.

Nesta recalibração de alto risco, há motivos para considerar Snowflake e Cloudflare Inc como dois nomes a serem comprados durante o recuo atual.

Why are AI infrastructure stocks selling off today

A forte venda de hoje em infraestrutura de IA é um caso clássico de gravidade macroeconômica finalmente alcançando avaliações astronômicas.

O catalisador primário é um relatório de CPI de março escaldante, que registrou um inquietante 3,3% ano a ano. Esse pico inflacionário efetivamente algemou o Federal Reserve, frustrando esperanças de cortes de juros no curto prazo e empurrando o rendimento do título do Tesouro de 10 anos para cima.

Em um ambiente de juros mais altos, os múltiplos de “price-to-perfection” atribuídos a ações de crescimento, como Fastly e Akamai, tornam-se insustentáveis.

Além disso, à medida que as tensões geopolíticas deslocam o foco para restrições de cadeia de suprimentos de semicondutores de longo prazo, os investidores estão rotacionando para fora de apostas “edge” fortemente orientadas a software, temendo que o aumento do CAPEX de infraestrutura canibalize a lucratividade antes que a revolução da IA realmente amadureça.

Why NET and SNOW Shares are worth buying on the dip

Embora o recuo do setor pareça uniforme no gráfico, os modelos de negócio subjacentes da Snowflake e da Cloudflare oferecem uma vantagem estratégica distinta: receita baseada no consumo.

Diferentemente das empresas SaaS tradicionais que dependem de assinaturas rígidas por assento, esses gigantes cobram com base no uso efetivo de dados e poder de processamento.

Isso é extremamente positivo em uma “economia impulsionada por inteligência artificial” – à medida que as empresas escalam seus modelos de linguagem de grande porte, suas necessidades de processamento de dados crescem exponencialmente, independentemente do preço das ações.

Além disso, esse modelo ajuda a isentar em certa medida as ações NET e SNOW dos temores de disrupção por IA. A Cloudflare atua como a “pele digital” indispensável da internet, enquanto a Snowflake funciona como o “cérebro” onde os dados são refinados.

Como seus serviços são tratados como utilidades críticas — muito parecidas com eletricidade ou água — suas fontes de receita são inerentemente mais “pegajosas” e protegidas contra inflação do que as de pares com taxa fixa.

Navigating the new valuation frontier

À medida que a poeira baixa sobre a volatilidade de hoje, a narrativa está mudando de “crescimento a qualquer custo” para “durabilidade com desconto”.

O atual banho de sangue é uma limpeza necessária dos excessos especulativos do mercado, separando as empresas que viabilizam a tendência de IA daquelas que apenas se beneficiam do sentimento.

Para as ações da Snowflake e da Cloudflare, o caminho à frente é pavimentado pelo enorme volume de tráfego de dados global, que não dá sinais de desaceleração mesmo em uma economia em aperto.

Investidores que conseguirem olhar além da carnificina intradiária reconhecerão que a tese fundamental para a IA permanece intacta.

Ao garantir posições nas empresas que possuem os tubos e os cofres da internet, operadores perspicazes se posicionam para a recuperação inevitável quando o ruído macro finalmente diminuir.