Futuros do Dow sobem 100 pontos: 5 pontos a saber antes da abertura

Os futuros dos índices acionários dos EUA subiram moderadamente na terça-feira, enquanto investidores avaliavam sinais provisórios de desescalada entre Washington e Teerã diante de um pano de fundo macroeconômico que permanece tenso.

O tom ficou mais contido, com Washington passando a aplicar um bloqueio marítimo direcionado a tráfego ligado ao Irã, enquanto os preços do petróleo recuaram das máximas anteriores devido a um otimismo cauteloso.

Quase duas dezenas de empresas do S&P 500 devem divulgar resultados esta semana, incluindo JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, BlackRock e Johnson & Johnson, enquanto o índice de preços ao produtor de março está programado para divulgação às 8:30 a.m. (ET) na terça-feira.

5 pontos a saber antes da abertura de Wall Street

1. Os futuros de ações dos EUA apontavam para uma abertura ligeiramente mais forte depois que os mercados passaram o início da semana reprecificando o risco geopolítico.

Futuros do S&P 500 subiam 0.2%, os futuros do Dow Jones Industrial Average avançavam quase 100 pontos, ou 0.14%, e os futuros do Nasdaq-100 lideravam os ganhos com alta de 0.34%.

Os investidores ainda equilibram esperanças de desescalada com a realidade de que a iniciativa dos EUA para aumentar a pressão sobre o Irã mantém a região, os mercados de petróleo e o crescimento global firmemente no centro das atenções.

2. A temporada de resultados chega em um momento delicado. O calendário de divulgações é pesado, e o timing não poderia ser mais importante.

Relatórios do JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup, BlackRock e Johnson & Johnson encabeçam uma semana que inclui quase duas dezenas de empresas do S&P 500.

Os resultados dos grandes bancos, em particular, devem moldar o debate mais amplo sobre qualidade de crédito, atividade de fusões e aquisições e se as equipes de gestão estão se tornando mais cautelosas em relação à segunda metade do ano.

Wells Fargo caiu 0.8% no pré-mercado, Citigroup recuou 0.6% e Johnson & Johnson também cedeu, enquanto a BlackRock avançou 0.6%.

O JPMorgan, com divulgação prevista para terça-feira, pouco se alterou.

Esse desempenho desigual sugere que os investidores estão dispostos a premiar a resiliência, mas ainda não estão dispostos a pagar um prêmio apenas por escala ou posicionamento defensivo.

3. A inflação continua sendo o outro problema do mercado. Mesmo com o Oriente Médio dominando as manchetes, a inflação não desapareceu.

O índice de preços ao produtor (PPI) sai na terça-feira de manhã, apenas dias depois de dados mostrarem a maior alta nos preços ao consumidor em quase quatro anos, reforçando preocupações de que qualquer afrouxamento pelo Federal Reserve seria impulsionado por receios de crescimento e não por uma vitória clara sobre a inflação.

Essa distinção importa porque cortes de juros vinculados a estresse econômico raramente oferecem a mesma elevação para as ações que cortes feitos em um cenário benigno de desinflação.

Dirigentes do Fed também devem falar ao longo do dia, incluindo Austan Goolsbee, Susan Collins, Michael Barr, Tom Barkin e Anna Paulson.

4. Os movimentos das ações refletem um mercado dividido entre risco e oportunidade.

O pregão pré-mercado mostrou o quão seletivos os investidores se tornaram.

As ações de companhias aéreas subiram após reportagem da Reuters dizer que o CEO da United Airlines, Scott Kirby, apresentou a autoridades dos EUA no final de fevereiro a possibilidade de uma combinação com a American Airlines.

United avançou 1.5%, enquanto American subiu 4.3%, ressaltando como rapidamente especulação sobre fusões pode sobrepor preocupações mais amplas sobre custos de combustível e demanda por viagens.

5. O próximo movimento depende se a geopolítica ou as orientações das empresas vão liderar.

Por ora, Wall Street tenta decidir qual narrativa merece o maior prêmio: risco de guerra ou resiliência dos resultados.

O Deutsche Bank afirmou que esperanças de novas conversas sustentam expectativas de desescalada mesmo com o bloqueio dos EUA começando, lembrando que diplomacia e pressão militar agora se movem em paralelo em vez de em sequência.

Isso deixa os investidores de olho em duas coisas acima de todas nas próximas sessões: se o petróleo se mantém contido o suficiente para evitar outro susto inflacionário e se o guidance corporativo é forte o bastante para recolocar a atenção nos fundamentos.