América do Sul pode liberar 2,1 mi bpd de petróleo se preço passar de US$100

Um preço sustentado de US$100 por barril poderia desencadear um aumento significativo na oferta de petróleo bruto da América do Sul, potencialmente liberando até 2,1 milhões de barris por dia (bpd) de produção adicional até meados da década de 2030, segundo análise da Rystad Energy.

O efetivo fechamento do Estreito de Ormuz exigiu um ajuste substancial para cima na previsão média de preço do petróleo para 2026 da Rystad, que saltou de US$60 por barril de Brent em janeiro para US$89 por barril na terça-feira. 

A conclusão ressalta a contribuição essencial dos hidrocarbonetos para as finanças públicas em toda a América do Sul, de Brasília a Caracas. Nos níveis atuais de produção, esse aumento de preço deve elevar as receitas governamentais da região em aproximadamente US$43 bilhões neste ano, em comparação com nosso cenário base inicial, mostrou a análise. 

A Petrobras do Brasil está posicionada como a principal beneficiária na região, com suas receitas previstas para subir US$13,1 bilhões segundo a previsão atual de US$89 por barril, em comparação com a linha de base de janeiro de US$60 por barril, disse a Rystad Energy.

“O conflito no Oriente Médio fez mais do que elevar os preços do petróleo — expôs quão perigosamente concentradas estão as cadeias de abastecimento globais em torno do Estreito de Ormuz. A América do Sul está agora posicionada como a fonte incremental de suprimento mais relevante do mundo,” disse Radhika Bansal, vice-presidente sênior de pesquisa em óleo e gás da Rystad Energy. 

Centros offshore lideram crescimento imediato da oferta

Os empreendimentos offshore no Brasil, Guiana e Suriname oferecem potencial de valorização imediato, podendo adicionar mais de 1 milhão de barris de óleo equivalente por dia (boepd) de produção na próxima década, apoiados por cerca de US$33 bilhões em investimentos greenfield até 2035, afirmou a análise.

O projeto Yellowtail da ExxonMobil na Guiana, que começou com uma produção média de 250.000 bpd, mira até 300.000 bpd. A Rystad sugere que esforços semelhantes de eliminação de gargalos poderiam acrescentar outros 80.000 a 90.000 bpd nos campos Hammerhead, Jaguar e Errea Wittu. 

No entanto, a Rystad sustenta que o maior potencial de aumento da produção está em antecipar as decisões finais de investimento (FIDs) para novos projetos, em vez de expandir ativos existentes.

“No entanto, a capacidade limitada de estaleiros para novas unidades flutuantes de produção, armazenamento e descarregamento (FPSOs) continua sendo a restrição vinculante,” disse a agência de inteligência energética com sede na Noruega. 

Potencial condicional de aumento da produção da Venezuela

A Venezuela volta a ser tema na discussão sobre oferta global fora dos três principais centros. Isso ocorre após a prisão em janeiro do presidente Nicolás Maduro e uma redução na oferta disponível de petróleo azedo médio a pesado do Oriente Médio.

Se o preço do petróleo atingir US$100 por barril novamente, a Rystad Energy prevê que a Venezuela poderia aumentar sua produção em 910.000 bpd até 2035. 

Significativamente, 57% desse aumento deve originar-se de campos existentes nas províncias Leste e Oeste, onde os custos operacionais para crude médio são notavelmente baixos, apenas US$7 a US$8 por barril.

Apesar de seu CEO ter classificado a Venezuela como "inviável para investimento" em janeiro, a ExxonMobil enviou equipes para explorar oportunidades. A Shell também assinou acordos preliminares com a PDVSA da Venezuela no início de março para exploração de gás offshore e onshore. 

Todos os planos dependem de alívio de sanções e de reforma fiscal.

A confiança dos investidores, impulsionada pela participação de grandes empresas como Chevron, Eni, Repsol e Shell, poderia levar a um potencial de alta significativamente maior se mais players se juntarem.

Potencial adicional de produção seria desbloqueado com maior participação em campos subdesenvolvidos, especialmente por meio de parcerias com a PDVSA.

Maior história de crescimento da Argentina

Vaca Muerta é a maior história de crescimento da Argentina. A produção de petróleo bruto deve subir de 600.000 bpd para 1 milhão bpd até 2030 e 1,5 milhão bpd até 2035 (usando a curva de preços padrão). Um cenário alto de 1,8 milhão bpd faria do gasoduto VMOS o fator limitante, disse a Rystad.

Envios regulares de petróleo cru para a China estão previstos para começar em 2027, posicionando-a como o principal mercado de exportação.

“O ritmo de crescimento na América do Sul dependerá menos da disponibilidade de recursos ou da economia e mais da capacidade de execução, de limitações da cadeia de suprimentos e do ambiente de investimento mais amplo,” disse Bansal.