Ativos do Man Group estáveis no 1º tri após cliente resgatar $6.1B

As ações do Man Group caíram na quinta-feira depois que o hedge fund divulgou que um cliente retirou $6.1 billion de uma de suas estratégias no primeiro trimestre.

O resgate contribuiu para a estagnação dos ativos totais sob gestão da empresa durante o período.

As ações da companhia listada em Londres chegaram a cair 7% no início dos negócios, antes de reduzir as perdas para negociar cerca de 5% abaixo no dia.

Apesar da queda, a ação permanece cerca de 9% em alta no acumulado do ano.

Ativos sob gestão ficam aquém das expectativas

O Man Group informou que seu total de ativos sob gestão permaneceu praticamente inalterado em $228.7 billion no primeiro trimestre, ficando aquém das expectativas dos analistas.

O trimestre foi marcado por maior volatilidade ligada às tensões geopolíticas decorrentes da guerra no Irã, que pressionaram o desempenho dos investimentos e os fluxos.

Os analistas esperavam que os ativos do hedge fund aumentassem para $233 billion, ante $227.6 billion no final de dezembro, segundo nota do Morgan Stanley citada em reportagem da Reuters.

Saídas líquidas impulsionadas por resgate de um único cliente

A empresa divulgou em nota de rodapé que um único cliente resgatou $6.1 billion de sua estratégia de ações sistemáticas long-only.

O Man Group preferiu não comentar sobre as saídas.

No total, investidores retiraram um montante líquido de $1.6 billion do hedge fund durante o trimestre.

No entanto, ganhos em vários fundos, juntamente com outros influxos de clientes, ajudaram a compensar parte dos resgates.

As saídas foram as maiores desde 2024, quando a empresa também sofreu um resgate significativo por parte de um único cliente.

Desempenho misto dos fundos impacta resultados

O desempenho dos fundos long-only do Man Group foi misto no trimestre, com algumas estratégias registrando perdas.

O fundo Man Continental European Growth registrou retorno negativo de 10% até 31 de março.

Enquanto isso, as estratégias long-only de crédito da empresa apresentaram desempenho neutro, mas atraíram influxos líquidos de $2.2 billion.

Isso ocorreu em meio a preocupações persistentes entre investidores globais sobre a saúde dos mercados de crédito privado neste ano.

Condições de mercado voláteis pesam sobre hedge funds

A indústria de hedge funds como um todo enfrentou condições de mercado turbulentas nos últimos meses.

O comércio foi perturbado pela volatilidade após o fechamento do Estreito de Ormuz no início de março, o que afetou o abastecimento global de energia e aumentou preocupações com recessão.

Esse ambiente levou a desempenhos divergentes entre as estratégias de hedge funds.

Os hedge funds sistemáticos, que dependem de negociações impulsionadas por algoritmos, performaram relativamente bem, entregando retornos médios superiores a 7% até o fim de março, segundo o Societe Generale.

Em contraste, os hedge funds acompanhados pela empresa de pesquisa PivotalPath registraram retornos de cerca de 1% no mesmo período.

Perspectiva permanece incerta em meio à volatilidade

Embora os ativos sob gestão (AUM) do Man Group tenham crescido nos últimos anos, os resultados do primeiro trimestre ressaltam a sensibilidade dos hedge funds a grandes movimentos de clientes e a condições de mercado voláteis.

A capacidade da empresa de atrair influxos e entregar desempenho consistente entre estratégias permanecerá sob rigorosa observação dos investidores nos próximos trimestres.