Ação da Intel atinge novo alvo recorde da Street: é tarde demais para comprar INTC?

A narrativa de recuperação da Intel (NASDAQ: INTC) ganhou força nos últimos dias, mas também aumentou o debate sobre sua avaliação.

O fabricante de chips está em destaque após receita do primeiro trimestre de 2026 de US$ 13,58 bilhões e lucro non-GAAP de US$ 0,29 por ação, ambos acima das expectativas.

A Intel orientou receita do segundo trimestre entre US$ 13,8 bilhões e US$ 14,8 bilhões e EPS non-GAAP de US$ 0,20, também acima das estimativas de Wall Street.

A reação do mercado foi imediata, já que as ações da Intel dispararam mais de 28% para cerca de US$ 83, temporariamente ultrapassando o pico da era dot-com e elevando seu valor de mercado acima de US$ 416 bilhões.

O que mudou após os resultados

Não foi um mero resultado acima do esperado: os investidores ouviram uma mensagem muito mais confiante da gestão, com a demanda por CPUs de servidor da Intel se fortalecendo em data centers de IA.

Pelo menos 23 corretoras elevaram seus alvos de preço após a divulgação.

O alvo mediano da ação saltou para US$ 75 ante US$ 46,50 um mês antes.

A Intel também passa a negociar a cerca de 90 vezes os lucros futuros, um múltiplo impressionante para uma empresa que passou grande parte dos últimos anos lutando para recuperar credibilidade.

A exposição da Intel à IA não se dá por chips gráficos, onde a Nvidia domina. Dá-se por meio de processadores centrais que alimentam cargas de trabalho de inferência.

O CEO Lip-Bu Tan enquadrou a recuperação como uma questão de balanço patrimonial e execução, e os números mais recentes deram novo ímpeto a essa narrativa.

A Intel informou que seu segmento de data center e IA gerou US$ 5,1 bilhões no trimestre, acima das expectativas.

Por que a KeyBanc elevou para US$ 110

A elevação da KeyBanc para US$ 110 a partir de US$ 70 é a recomendação mais agressivamente otimista na recente onda de upgrades.

Em nota, a firma disse que os resultados do primeiro trimestre da Intel foram impulsionados por uma demanda mais forte por CPUs de servidor proveniente da IA baseada em agentes, enquanto sua divisão de data center e IA cresceu 22% ano a ano.

A KeyBanc também destacou a melhoria da margem bruta para 41%, ajudada por preços mais altos e melhores rendimentos no processo 18A da Intel.

A empresa disse que o negócio de foundry mostra rendimentos 18A melhorados, com compromissos esperados ainda este ano para 14A.

O cenário otimista parte da premissa de que a Intel conseguirá continuar convertendo a demanda por CPUs relacionadas à IA em receita durável, manter a fabricação nos trilhos e provar que suas ambições de foundry são mais do que uma promessa de longo prazo.

A ação da Intel já mais que dobrou em 2026, portanto o mercado claramente começa a precificar uma recuperação mais limpa e mais rápida.

É tarde demais para comprar INTC?

Mesmo após o rali, Wall Street está longe de unanimidade.

TipRanks mostra atualmente consenso de Hold para a Intel e preço-alvo médio de US$ 77, com base em 10 recomendações de Compra (Buy), 22 de Manutenção (Hold) e três de Venda (Sell) no mês corrente.

O alvo mediano gira em torno de US$ 75 após as revisões pós-resultados, o que ainda fica abaixo do nível recente de negociação da Intel, perto de US$ 83.

A empresa melhorou substancialmente, mas o preço das ações pode já estar precificando grande parte das boas notícias.

Para compradores, a decisão agora é menos sobre se a Intel teve um trimestre forte e mais sobre se a próxima perna da recuperação chegará rápido o suficiente para justificar a nova avaliação.