SanDisk dispara 7% enquanto boom de memória de IA leva ações a recordes

Ações da SanDisk Corp dispararam a máximos históricos, estendendo uma notável alta impulsionada pelo entusiasmo dos investidores pela demanda de memória ligada à inteligência artificial.

A ação encerrou a semana passada próxima a $990 e manteve seu ímpeto de alta na segunda-feira, subindo mais de 7% durante o pregão.

Nos últimos 12 meses, a SanDisk entregou um ganho extraordinário de quase 3,190%, evidenciando a escala do interesse dos investidores em plays de infraestrutura de IA.

A última perna de alta ocorre enquanto o setor de tecnologia mais amplo permanece em alta, com o Nasdaq-100 atingindo novos máximos e reforçando um cenário de risco que favoreceu empresas de semicondutores e armazenamento.

A demanda por IA impulsiona perspectiva otimista

A alta da SanDisk foi alimentada pelas crescentes expectativas de que a demanda por memória e armazenamento impulsionada por IA permanecerá forte por anos.

A empresa, grande fornecedora de memória NAND flash, é vista como um beneficiário-chave da rápida expansão de data centers e cargas de trabalho de IA.

A Melius Research iniciou cobertura da SanDisk com um rating de Compra e um preço-alvo de $1,350, implicando mais valorização a partir dos níveis atuais.

A firma acredita que o boom da IA poderia sustentar uma demanda forte por memória "até o final da década".

"É hora de reconhecer que a memória é central na nossa cobertura de IA, encaixando-se bem com semicondutores de IA, hardware de IA e hyperscalers", escreveu o analista da Melius, Ben Reitzes.

A firma também destacou que a demanda por memória está se tornando cada vez mais crítica para o desenvolvimento de IA. "A demanda por memória se compõe exponencialmente", escreveu Reitzes. "Portanto, embora você precise de mais memória, a matemática da memória é tão implacável — é preciso assumir que os preços continuarão subindo se a IA continuar."

O desempenho da SanDisk acompanhou uma tendência mais ampla entre ações de memória vinculadas à IA, incluindo a Micron Technology, à medida que investidores apostam em aperto de oferta e maior poder de precificação.

Debate sobre avaliação e preocupações cíclicas

Apesar da forte alta, a avaliação da SanDisk permanece relativamente modesta em comparação com o setor de semicondutores mais amplo.

A ação negocia a menos de 25 vezes os ganhos, enquanto nomes tradicionais de memória têm sido historicamente vistos como cíclicos.

Investidores seguem cautelosos quanto à possibilidade de o atual ciclo de alta se manter.

A indústria de semicondutores há muito é caracterizada por ciclos de boom e bust, com períodos de forte demanda seguidos por excesso de oferta e queda de preços.

A Melius argumenta que este ciclo pode ser diferente, apontando mudanças estruturais na demanda impulsionadas pela IA e a migração para acordos de fornecimento de prazo mais longo.

Historicamente, fornecedores de memória dependiam fortemente de compras à vista, mas o surgimento da demanda dos hyperscalers poderia prover maior visibilidade de receita mais estável.

Ainda assim, algumas previsões sugerem que o crescimento dos lucros pode moderar com o tempo.

Analistas esperam que a SanDisk gere lucros robustos no curto prazo, com ganhos projetados para subir significativamente antes de desacelerar em anos posteriores, refletindo a tradicional ciclicidade do setor.

Momentum cresce antes dos resultados

A ação da SanDisk continua a mostrar forte momentum técnico, negociando próxima ao topo de sua faixa de 52 semanas e bem acima de médias móveis chave.

A ação está significativamente acima de suas médias de 20 dias e 100 dias, indicando pressão de compra sustentada.

A alta também tem sido apoiada por temas mais amplos, como o boom dos data centers.

A crescente demanda por infraestrutura de armazenamento empresarial, impulsionada por cargas de trabalho de IA, reforçou o sentimento altista em torno das perspectivas de crescimento de longo prazo da empresa.

Ao mesmo tempo, a ação permanece sensível a mudanças macroeconômicas.

Períodos de sentimento risk-off, como picos nos preços do petróleo, ocasionalmente pressionaram nomes de tecnologia de alto crescimento, incluindo ações de memória.

A SanDisk deve divulgar resultados ainda esta semana, com analistas esperando números fortes.

Estimativas apontam para crescimento anual significativo tanto em receita quanto em lucros, refletindo a força contínua da demanda impulsionada pela IA.

A SanDisk recentemente foi incluída no Nasdaq 100, o que também atraiu fluxos.