Mercados ignoram volatilidade do petróleo e encerram abril em máxima histórica

O S&P 500 fechou abril em nova máxima histórica, encerrando seu melhor desempenho mensal em mais de três anos, enquanto investidores ponderavam as crescentes tensões geopolíticas no Oriente Médio contra resultados corporativos robustos e sinais de contínua resiliência econômica nos Estados Unidos.

O índice de referência subiu 1% na quinta-feira, elevando os ganhos do mês para mais de 10%, seu melhor desempenho desde novembro de 2020.

A alta também marcou a quinta semana consecutiva de ganhos do índice, uma sequência não vista desde o final de 2024.

Enquanto isso, o ganho mensal do Nasdaq foi o maior desde abril de 2020, e a alta mensal do Dow foi a maior desde novembro de 2024.

Mercados sobem com ímpeto de crescimento e dos resultados

O sentimento dos investidores foi fortalecido na quinta-feira por dados que indicaram modesta expansão econômica no primeiro trimestre, sustentada em parte por forte investimento empresarial em infraestrutura de inteligência artificial.

A perspectiva de crescimento estável, combinada com resultados corporativos acima do esperado, ajudou a sustentar a alta nas ações.

Gigantes de tecnologia como Alphabet, Amazon, Microsoft e Meta Platforms relataram gastos significativos em centros de dados, investindo coletivamente cerca de $130 billion enquanto ampliam suas capacidades de IA.

A força dos resultados se ampliou além de um punhado de empresas, oferecendo um suporte mais amplo aos mercados.

“Muitos dos dados econômicos acalmaram os temores dos investidores”, disse Paul Nolte, consultor sênior de patrimônio e estrategista de mercado da Murphy & Sylvest.

“Além disso, houve lucros bastante bons de muitas empresas diferentes, e estamos vendo isso se ampliar hoje.”

Ele acrescentou que as condições atuais continuam a favorecer as ações. “Até vermos algumas mudanças na dinâmica do mercado, assim como na economia, o impulso está do lado altista.”

A alta do petróleo destaca riscos geopolíticos

O tom positivo nas ações ocorreu apesar de os mercados de energia estarem muito mais voláteis.

Os preços do petróleo dispararam durante o mês em meio ao conflito em curso envolvendo o Irã, com um bloqueio naval interrompendo rotas de abastecimento.

O Brent chegou brevemente a superar $120 a barrel, registrando uma máxima de quatro anos, antes de recuar em negociações voláteis.

O salto nos preços do petróleo já começou a atingir os consumidores, com os preços da gasolina nos EUA subindo acentuadamente.

O preço médio da gasolina comum atingiu $4.30 per gallon, alta de 27 centavos em uma semana, segundo dados da AAA.

“Os mercados estão sendo puxados em direções opostas, à medida que a disparada dos preços do petróleo e os riscos geopolíticos pressionam o sentimento, enquanto fortes resultados de tecnologia e o otimismo com a IA oferecem suporte,” disse Bob Savage, chefe de markets macro strategy no BNY.

Fed sinaliza cautela em meio a pressões inflacionárias

Os sinais conflitantes complicaram as perspectivas para o Federal Reserve, que manteve as taxas de juros estáveis nesta semana.

O presidente Jerome H. Powell alertou que os formuladores de política permanecem cautelosos diante da trajetória incerta da inflação, especialmente com a alta dos custos de energia.

“We’re very well aware that people are experiencing higher gas prices all over the country now,” Powell said.

Ele observou que aumentos sustentados nos preços do petróleo podem se disseminar pela economia, elevando os custos de transporte, viagens aéreas e outros bens e serviços.

“People are going to start to feel that,” he added.

Economistas esperam que as pressões inflacionárias persistam.

Bernard Yaros, lead US economist at Oxford Economics, said higher energy costs and lingering tariff effects are likely to keep inflation elevated in the near term.

“Inflation will get worse before it improves,” he wrote.

Setores em alta liderados por tecnologia e semicondutores

A alta nas ações foi liderada pelos setores de serviços de comunicação e tecnologia, refletindo o entusiasmo dos investidores pelo crescimento impulsionado pela IA.

The communications-services sector surged 18.4% in April, with Alphabet’s shares rising 33.8% during the month.

The information-technology sector climbed 17.4%, supported by strong gains in semiconductor stocks.

The PHLX Semiconductor Index jumped 38.4% in April, extending its rally as demand for chips tied to artificial intelligence continued to accelerate.

Among individual stocks, Intel emerged as the biggest gainer in the S&P 500, with its shares more than doubling during the month as investors responded positively to its turnaround strategy and stronger-than-expected earnings.