Por que o ETF SCHD está ficando atrás do S&P 500 e do Nasdaq 100

O Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) ficou para trás no atual rali do mercado de ações.

O ETF SCHD estava sendo negociado a $31.65 na quarta-feira, alguns pontos abaixo da máxima histórica.

Saltou 3.77% nos últimos 30 dias, enquanto o índice S&P 500 subiu 11% e está perto de sua máxima histórica.

SCHD ETF fica para trás por conta do boom da IA

A principal razão pela qual o ETF SCHD, composto por blue-chips, continua a ter desempenho inferior ao mercado em geral é sua baixa exposição à indústria de IA em expansão.

Dados em seu site mostram que as principais empresas do fundo estão nos segmentos de bens de consumo básicos, saúde, energia, industriais e financeiro.

Os principais nomes do fundo são Texas Instruments, Qualcomm, UnitedHealth, Chevron, Coca-Cola, ConocoPhillips e PepsiCo. 

Como vimos no início deste ano, o fundo normalmente se sai bem quando o setor de tecnologia fica para trás, pois isso provoca uma rotação de empresas de crescimento para ações de valor.

Por outro lado, a maioria dos ganhos contínuos do índice S&P 500 está sendo impulsionada pelo boom da IA, que se tornou a âncora da economia dos EUA.

Como vimos no ano passado, empresas de chips de memória ainda estão entre as maiores altas do mercado de ações este ano, à medida que a demanda permanece em nível elevado.

A escassez de chips de memória elevou os preços, o que tem impulsionado os lucros dessas empresas.

Alguns dos maiores vencedores do mercado este ano são nomes como Sandisk, Western Digital, Micron e Seagate Technology.

Sandisk subiu quase 500% este ano e acumula alta de 4,045% nos últimos 12 meses.

Além das empresas de memória, outros destaques de alta são empresas de tecnologia como Intel, Lumentum, Vertiv, Teradyne, ON Semiconductor e Dell. 

Esse desempenho contínuo indica que o ETF SCHD provavelmente continuará a ficar atrás do mercado mais amplo à medida que o boom de gastos com IA ganha força.

O caso a favor do Schwab US Dividend ETF 

Ainda assim, apesar do desempenho inferior contínuo do ETF SCHD, analistas acreditam que ele é um bom componente de um portfólio balanceado.

Por um lado, o ETF SCHD ainda tem alta de 11.7% este ano, comparado aos 7.7% do índice S&P 500.

Isso ocorre porque algumas grandes empresas de IA, especialmente a NVIDIA, e companhias do setor de software ficaram sob pressão na primeira parte do ano.

Analistas acreditam que o ETF SCHD funciona como uma proteção (hedge), especialmente se o boom da IA desacelerar — algo improvável por enquanto.

Ao mesmo tempo, o fundo está um pouco subvalorizado em comparação com o mercado mais amplo.

Tem uma relação preço/lucro (P/L) de 18.3, ligeiramente inferior aos 22 do S&P 500. 

Sua relação preço/fluxo de caixa livre (P/FCF) de 10.3 também é menor do que a do mercado mais amplo. Possui também um retorno sobre o patrimônio (ROE) de 27%.

SCHD tem indicadores técnicos fortes 

Gráfico da ação SCHD | Fonte: TradingView 

O gráfico em escala diária mostra que o ETF SCHD apresenta indicadores técnicos fortes, o que pode levar a uma forte alta em curto prazo.

Permanece acima das Médias Móveis Exponenciais de 50 e 100 dias (MME).

Ao mesmo tempo, formou um padrão cup-and-handle (xícara e alça), que é um sinal comum de continuação de viés altista.

Já refez o teste na parte superior da xícara, confirmando o padrão de rompimento e reteste.

Portanto, o cenário mais provável é de forte alta nas próximas semanas, potencialmente alcançando o nível de resistência-chave em $35.