Análise da Nebius: o que vem a seguir para a rival da CoreWeave após os resultados?

As ações da Nebius estarão em destaque hoje, quando a gigante tecnológica europeia divulgar seus resultados financeiros, que deverão mostrar forte crescimento de receita e da carteira de pedidos. NBIS estava sendo negociada a $129 na terça-feira, alguns pontos abaixo do recorde histórico de $197.

Ações da Nebius em foco com a divulgação dos resultados financeiros 

O setor de neocloud está em expansão, com mais empresas — especialmente do segmento de mineração de Bitcoin — entrando no mercado. Sinais iniciais apontam que Nebius e CoreWeave mostram indícios de estarem se transformando em duopólios no setor, graças aos seus volumosos pedidos.

A Nebius alcançou recentemente um acordo de $27 bilhões com a Meta Platforms, tornando-o uma das maiores parcerias do setor. Isso se soma ao seu grande acordo com a Microsoft, um dos principais players na indústria de IA.

A empresa também recebeu um investimento de $2 bilhões da NVIDIA, fornecedora de suas GPUs. Esse aporte indica que a NVIDIA espera que seus negócios continuem a crescer no futuro previsível. Além disso, comprou a Eigen AI em um acordo de $600 milhões

O próximo catalisador importante para a ação NBIS são os resultados financeiros que serão divulgados, os quais trarão mais detalhes sobre o crescimento da receita, despesas de capital (capex) e a sua carteira de pedidos.

Analistas de Wall Street estão bastante otimistas em relação ao negócio, com a estimativa média indicando que a receita saltou 602% para mais de $388 milhões. A previsão para o segundo trimestre é de receita de $593 milhões, alta de 464% ano a ano.

A receita anual deste ano deve disparar 522%, chegando a $3.3 bilhões, seguida por $10 bilhões no próximo ano. Essas métricas fazem da empresa uma das de crescimento mais rápido do setor.

O principal desafio para a empresa é que as despesas de capital devem continuar subindo no futuro previsível, à medida que GPUs, chips de memória e outros componentes permanecem caros. De fato, os maiores hyperscalers como Microsoft, Google e Amazon apontaram o aumento de custos como a principal razão para reforçarem seus planos de capex.

Os custos crescentes, juntamente com o receio de queima de caixa, explicam por que a ação da Nebius apresenta um alto percentual de posições vendidas de quase 20%. Ainda assim, acreditamos que esses temores são exagerados, pois a empresa precisa continuar investindo para financiar seus data centers. 

Eventualmente ela reduzirá o ritmo de gastos e passará a focar na lucratividade. Essa é a mesma abordagem que empresas como Meta Platforms e Tesla adotaram antes de se tornarem lucrativas.

Os analistas têm uma visão mista sobre a Nebius, com o preço-alvo médio em $139, 11% abaixo do preço atual. Em uma nota recente, Tai Liani, analista do Bank of America, previu que a empresa pode subir até $205, enquanto a DA Davidson tem um preço-alvo de 

Análise técnica do preço das ações da Nebius 

NBIS stock chart | Source: TradingView

O gráfico diário revela que o preço da ação NBIS bateu no piso de $73 no início deste ano. Formou um padrão de fundo duplo cuja linha de pescoço estava em $109,32, seu ponto mais alto em 16 de janeiro. 

A ação também ultrapassou o nível de resistência crucial em $141, o lado superior do padrão de taça e alça. Permaneceu consistentemente acima das médias móveis de 50 e 200 dias, meses após a formação de uma cruz dourada.

Portanto, é provável que a ação retome a tendência de alta nos próximos dias. Se isso ocorrer, o alvo inicial a observar será $200, seguido pelo nível psicológico de $220. 

No entanto, como vimos com a ação da CoreWeave, existe o risco de uma queda enquanto os ursos tentam preencher o gap criado no início deste mês. Esse recuo, se acontecer, deverá ser de curto prazo antes de um potencial novo rali.